📈 Крупные ставки против S&P 500 — признак дна?

В пятницу рынок отметился необычной деталью: оборот в инверсном SPXU ETF (биржевой фонд, который даёт тройное плечо к шорту S&P 500) превысил 1 млрд долларов. Такая вспышка интереса к защитным инструментам возникает нечасто и обычно говорит о том, что нервы у участников натянуты, как струна.

Но исторически эти всплески приходили не на вершинах эйфории, а на рыночных донышках или в их близи. Статистика в таблице выше показывает любопытную закономерность:

• Март 2020 — COVID-дно
• Март–апрель 2020 — серия капитуляций
• Начало 2022 года — первая волна медвежьего рынка
• Октябрь 2022 — финальный разворот
• Апрель 2025 — тот самый «день освобождения»
• и вот теперь — свежий сигнал

Если обобщить данные: рынок оказывался выше в подавляющем большинстве случаев уже через 1–4 недели. Средние доходности по периодам выглядят примерно так:

1 день: 2.09%
1 неделя: 4.58%
2 недели: 6.91%
3 недели: 9.36%
1 месяц: 11.00%

Когда агрессивные шорты взлетают до небес, именно в такие моменты тренды разворачиваются.