✨ Редкий сигнал: волатильность растет, S&P 500 недалеко от максимумов.

VIX растёт уже четвёртую неделю подряд, а S&P 500 всё ещё торгуется в пределах минус пяти процентов от своего исторического максимума. Комбинация встречается редко, и история таких эпизодов за последние 35 лет собрана в таблице выше.

VIX — это индикатор ожидаемой волатильности на основе опционов S&P 500. Его часто называют «индексом страха» рынка. Он не показывает направление движения, а отражает цену страховки от будущих колебаний. Когда VIX растёт, участники рынка готовы платить больше за защиту, ожидая турбулентность. Когда падает, страха в системе меньше, а уверенности больше.

Несмотря на рост «индекса страха», последствия с точки зрения статистики выглядят обнадёживающе. Средняя доходность индекса после подобных сигналов остаётся положительной почти на всех горизонтах. А через год рынок оказывался выше в 93% случаев.
Особняком стоит 2000 год, это год краха доткомов. Магия 4 четырех недель растущего VIX тогда оказалась бессильной.

Статистика не даёт гарантий, но по крайней мере подтверждает: рост волатильности вблизи максимумов ещё не повод закрывать позиции.