Пресс-релиз М.видео трубит о росте продаж на 40%! Так ли это? Разбираемся.

📉 вопрос к корректности сравнения отдельно взятого квартала, когда за 9 мес. продажи все еще в минусе (-1%)
Также, в GMV сидят продажи с маркетплейса (т.е. выручка ниже)
❌ напомним, по итогам полугодия выручка снизилась на 18%, получила рекордный убыток (-4,6 млрд)

Менеджмент оптимизма не теряет, как и в прошлый раз. И решает проблему увеличением запасов перед новогодними распродажами (надеюсь, не по курсу 100+).

💸 Посмотрели актуальность цен на примере PS5: в М.видео 64к с рассрочкой на 30 мес. В ДНС - 65к без рассрочки. В Ситилинке - нет. Есть несетевые магазины с ценой 52к

Акции вчера выросли на 6%, в облигациях появился пульс. Нам нравятся выпуски 1,2 (6 и 9 мес). Не ожидаем реструктуризации в ближайший год.

Увидели ли мы в действиях реформы? Есть хороший анекдот про бордель и кровати. Считаем, нужны более решительные действия по превращению М.видео из магазина, где ВЫБИРАЮТ товар, в магазин, где его ПОКУПАЮТ

Кот.Финанс 🐾