Morgan Stanley: SpaceX стоит воспринимать не как космическую компанию, а как AI-инфраструктурную платформу

Morgan Stanley считает, что рынок слишком узколобо смотрит на SpaceX - всего лишь через ракеты и спутники. По мнению аналитика Адама Джонаса, компания строит гораздо более широкую вертикально интегрированную систему — от энергетики и дата-центров до телекомов, чипов и ИИ.

SpaceX уже производит спутники и солнечные панели, строит наземную инфраструктуру и дата-центры, покупает телеком-частоты, развивает AI-модели и планирует локальное производство полупроводников вместе с партнёрами.

Главную идею Джонас формулирует так: SpaceX превращает энергию в интеллект, а затем масштабирует его через физические агенты — роботов и распределённые устройства.

Особенно недооценённым направлением Morgan Stanley считает так называемое Distributed Inference Cloud — распределённую сеть вычислительных узлов, где огромный объём AI-инференса выполняется не в одном центре, а через множество связанных устройств и инфраструктурных точек.

Именно поэтому выход SpaceX в мобильную связь, по мнению банка, не сводится к желанию стать ещё одним оператором. Компания, вероятно, готовится к миру, где объём данных, передаваемых между AI-агентами, роботами, спутниками и пользовательскими устройствами, вырастет на порядки.

Morgan Stanley считает, что рынок пока почти не закладывает этот сценарий в оценку SpaceX. По расчётам банка, каждый дополнительный 1 ГВт вычислительных мощностей может добавлять около $27 к стоимости акции.

📱 Mind Money