Металл и Минерал

⬆️🇷🇺Коксующийся уголь в портах Дальнего Востока подорожал до максимума за три года на фоне нарастающих рисков дефицита металлургического угля на рынке КНР — Ъ

⚠️💸Промпроизводство в России держится у нуля. Статистика пока не показывает оживления в индустрии — Ъ

Металлопереработчик-выгодоприобретатель роста спроса на ЦОДы.
И если вам 45+ то не отчаивайтесь, все впереди!

Богатейшим человеком Тайваня стал 85-летний владелец мебельной компании King Slide Линь Цзун-чи. Он — один из главных бенефициаров бума #ИИ. За год состояние основателя выросло до $20,2 млрд.

Компания начинала с петель и выдвижных направляющих для мебели, а с начала 2000‑х перешла в серверные стойки после крупного заказа от Compaq в 2001 году, затем работала с IBM, Dell и другими.

родился в бедной семье в Гаосюне, начал как ученик/рабочий на мебельном производстве, в 1977 году ушёл в металлофурнитуру (ручки, петли).
• Основание King Slide: в 1986 году, открыл в 45 лет.

Его компания King Slide делает #металлические направляющие для ящиков, а теперь те же механизмы понадобились для серверов с ИИ-железом.

Поворот в IT/серверы: около 2000–2001 годов компания получила первый крупный заказ на серверные направляющие от Compaq (экстренный заказ ~$100 тыс. после проблем у другого поставщика), что открыло доступ в глобальные цепочки IBM, Dell
• Масштабирование и ИИ‑бум: с ростом дата‑центров и тяжёлых ИИ‑серверов спрос на прочные и точные rail kits резко вырос; акции King Slide с начала 2026 года подорожали почти на 280%, а состояние основателя оценивается Forbes примерно в $20,2 млрд, что сделало его богатейшим человеком Тайваня

🇷🇺 Россия за последние 15 лет устроила на мировом рынке золота настоящий рывок — причем без лишнего шума и презентаций в стиле «мы почти догнали Китай».

🇷🇺С 2010 года добыча выросла с 203 до 345 тонн — примерно на 70%. Для отрасли, где тонна металла не появляется по щелчку мышки, результат более чем убедительный.
Пока традиционные золотые центры постепенно переходили в режим «раньше было лучше», Россия наращивала объемы. США сократили добычу с 231 до 157 тонн, Южная Африка — со 210 до 99 тонн.

🗣Россия же вплотную приблизилась к Китаю, который с 384 тоннами пока сохраняет первое место. Правда, Китай все еще впереди, но разрыв уже выглядит не как пропасть, а как вполне преодолимый уступ.

🇧🇷Еще интереснее выглядит политико-экономическая карта золота. В 2010 году на страны БРИКС и государства, тяготеющие к этому клубу, приходилось около 38% мировой добычи. В 2025-м — уже половина!

💚Золотодобыча, похоже, тоже решила «повернуться на Восток» — причем не в формате дипломатического заявления, а вполне осязаемыми тоннами.
Конечно, это еще не означает появления единого золотого блока и обязательного хранения слитков в одном согласованном сейфе.

Но тренд очевиден: производство металла, который одновременно служит сырьем, резервным активом и финансовой страховкой на случай очередного приступа геополитической нестабильности, все заметнее перемещается за пределы Запада.🗣

Уже в эту пятницу ⚡️
в Башкортостане стартует IV Международный геологический чемпионат «ГеоВызов»!

📌 С 28 августа по 9 сентября 2026 года в Республике Башкортостан пройдёт главное молодёжное событие геологической отрасли — IV Международный геологический чемпионат «ГеоВызов».

🤝 Более 300 участников: 27 команд из разных регионов России — от Якутска до Воронежа, и 13 команд из стран ближнего и дальнего зарубежья — от Беларуси до Мексики.

🎒 Студенты-геологи встретятся на одной площадке, чтобы в формате интереснейших соревнований проверить свои знания, полевые навыки, обменяться опытом и заявить о себе ведущим компаниям отрасли.

⛏ Участников ждут соревнования по 12 геологическим дисциплинам, а также насыщенная деловая и культурная программа:
➡️ день карьеры;
➡️ мастер-классы;
➡️ экскурсии;
➡️ спортивные мероприятия.

🗓 31 августа в Конгресс-холле «Торатау» пройдёт торжественная церемония открытия Чемпионата с участием руководителя Роснедр Олега Казанова и главы Республики Башкортостан Радия Хабирова.

✨ «ГеоВызов» давно перестал быть просто соревнованием. Это реальный трамплин в профессию. Многие участники прошлых лет получили приглашения на стажировки и работу в ведущих компаниях. Чемпионат формирует кадровый резерв отрасли, укрепляет международное сотрудничество и создаёт среду, где опыт встречается с молодостью, а традиции — с инновациями.

⚡️⚡️⚡️⚡️ Провести такое масштабное событие было бы невозможно без поддержки наших партнёров. Благодарим компании, которые разделяют нашу миссию по воспитанию нового поколения геологов:
Газпром, Русская медная компания, Группа ОКТО, Полюс, УГМК, Овербест, ФосАгро, Норникель, Ареал, Газпром нефть, Мангазея Майнинг, Башнефтегеофизика, Nordgold, Павлик, Холдинг Сибзолото, Рудник «Западная-Ключи», Башмедь, «Салаватское», SN Gold Mining.
❤️ Спасибо, что вместе с нами строите будущее геологии! ❤️

🔗 Чтобы следить за чемпионатом и ничего не пропустить — переходите на официальный сайт «ГеоВызова».

Добро пожаловать в сезон волатильности. Плавление доходности облигаций против падения биткоина, золота.

То, что некоторые называют самой быстрой лошадью в гонке — биткоин — перевернулось в медвежий рынок с дальнейшим трендом вниз. То, что 200‑дневная скользящая средняя золота может переворачиваться, может предвещать падение рыночных домино.
Это веская причину падения волатильных, спекулятивных активов без прибыли.
Видим самую высокую доходность 30‑летних казначейских облигаций США с 2007 года.

Глобальное слияние доходности суверенных облигаций может означать окончание исторических ростов криптовалют, драгоценных металлов и, что важнее всего, фондового рынка США.

Индекс S&P 500 вступает в сезон волатильности с 260‑дневной показателем примерно на 0,5х по сравнению с золотом — это самый низкий показатель с 2007 года.

💙 ГМК Норильский никель: дивиденды = 1,85 рубля, ДД: 1.50%
Совет Директоров Норникель дивиденды

Примерно 7 млрд руб получит Русал, что поможет исправить долговую нагрузку.

Положительная новость для всего рынка акций #Moex

Мнение Т Инвестиции:
«Подтверждаем краткосрочную идею «лонг Норникеля» и ожидаем положительной переоценки вслед за ростом цен на металлы и возвратом компании к дивидендам»

🇷🇺Высокие экспортные цены на российские удобрения в период конфликта на Ближнем Востоке не смогли достаточно поддержать производителей — крупнейшие игроки теряют прибыль. Годовые результаты сможет поддержать ослабление рубля — РБК

🇨🇦 🇺🇸 Канада удваивает тарифы на американскую стальную продукцию — с 25% до 50%. Канада также вводит тарифы от 15% до 50% примерно на $20 млрд американских товаров. Экспорт канадской стали (и железа) в США в 2025 году составил примерно 5,61 млрд долларов. Для контекста: это около 20% от всего американского импорта стальной продукции за год. То есть Канада — ключевой поставщик для американского рынка. По сути, это зеркальная эскалация: США сначала удвоили свои тарифы на канадскую сталь (с 25% до 50%), а Канада ответила широким пакетом встречных мер. 
Производители из Канады начнут искать другие рынки сбыта — например, в Азии или Европе. Это создаст дополнительное предложение в других регионах и может сбить цены там. В то же время американские компании столкнутся с ростом издержек и могут активнее искать альтернативных поставщиков вне Северной Америки. Более высокие тарифы напрямую увеличивают стоимость импорта. Это бьёт по американским компаниям, которые используют сталь в производстве (автомобили, строительство, бытовая техника), — они переложат издержки на покупателей.

Крушение поезда «Русала» в Гвинее остановило экспорт глинозема #RUAL
В Гвинее, недалеко от Кагбелена, сошел с рельсов поезд компании «Русал», перевозивший глинозём. Четыре человека пострадали, железнодорожное сообщение приостановлено, а экспорт с завода Friguia полностью остановлен.
Состав с глинозёмом направлялся в порт Конакри, когда в населённом пункте Кагбелен-виллаж локомотив сорвался с путей, увлекая за собой другое оборудование. По данным источника, близкого к компании, погибших нет, но несколько машинистов получили ранения. Два представителя компании подтвердили: пострадали четыре человека, движение поездов приостановлено.

Металл и Минерал pinned «🏢Аренда офисные помещения напрямую от собственника г. Москва, Малый Каретный пер., д. 7, стр.1 (м. Цветной Бульвар) 🤝Предлагается в аренду офисное помещение площадью 596,2 м 2, расположенное в историческом…»

🏢Аренда офисные помещения напрямую от собственника г. Москва, Малый Каретный пер., д. 7, стр.1
(м. Цветной Бульвар)
🤝Предлагается в аренду офисное помещение площадью 596,2 м 2, расположенное в историческом тихом центре Москвы. В пешей доступности от метро:
• м. Цветной Бульвар – 5 мин.;
• м. Трубная – 7 мин.;
• м. Тверская, Чеховская, Пушкинская, Маяковская – 10 мин.
🌟 89063593545 Злата 📞@gamova_zlata

🤖 Попробуй этого AI-бота: https://t.me/chatgpt_gpt4bot?start=ref725746873

🎁 Бесплатные токены при регистрации!

Кому COP31 обойдется дороже всего

9-20 ноября в Анталье пройдет климатический саммит ООН. Обычно оттуда выносят фотографии на фоне пластиковых листочков и обещания net zero к 2050 году. В этот раз на кону деньги металлургов.

На сессии в Бонне в июне не закрыли главный узел — конфликт вокруг CBAM. Россия добивалась официально зафиксировать претензии к механизму, Великобритания и Канада заблокировали процедуру. В Анталье ЕС продолжит защищать CBAM, Россия — требовать анализа последствий для торговли.

Параллельно глава «Татнефти» Наиль Маганов предложил обложить компании углеродным налогом. Подсчитали: он может поднять цены на тепло на 80%, на сталь и цемент — на 20-40%. Для отрасли на тонкой марже это не ESG-абстракция, а строка в себестоимости.

Разбор COP31, CBAM и того, что из этого прилетит в цену, а не только в пресс-релизы — в «Береги природу!», по документам и первоисточникам.

📊 Топ-10 стран-производители стали, данные за июль.

Кроме Китая и стран ближнего Востока (Bahrain, Iran, Iraq, Jordan, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia, United Arab Emirates, Yemen) большинство нарастили производство по сравнению к июлю 2025 г.
🇻🇳 Особенно впечатляет Вьетнам, который пытается заместить выпадение объёмов из-за перекрытия Ормуза.

📉 Китай произвел 76,9 млн. т в июле 2026 года, что на 3,6% ниже, чем в июле 2025 года.
📉 Индия произвела 14,4 млн т меньше на 1,9%.
📈 Соединенные Штаты произвели 7,4 млн т, что на 4,4% больше.
🇷🇺 Россия произвела 5,7 млн тонн, с ростом на 3,3%

💿 СД Норникеля 25 августа рассмотрит вопрос о дивидендах по итогам 1 полугодия 2026 года
Менеджмент ранее говорил, что может вернутся к выплатам акционеров уже в этом году.

Прежняя дивидендная политика компании прекратила действие в 2023 году. ГМК Норникель долгое время считался основной дивидендной фишкой на российском рынке.

Возвращение Норникеля к выплатам дивидендов — большое событие для рынка.
Полюс уже отказался, ибо может подпасть под windfall tax, посмотрим что Потанин решит.

Металлурги сокращают экспортную активность из-за рисков в Черном море

Импортеры стальных полуфабрикатов из России столкнулись с нехваткой предложения из-за рисков для судоходства в Черном море. Альтернативные маршруты невыгодны в связи с дорогой логистикой, в итоге покупатели в Турции переключаются на продукцию из Китая и Индии. Учитывая, что внутренний спрос и так слаб, это может еще больше усугубить положение металлургов.

Российские производители стальной заготовки начали избегать экспорта из-за рисков для судоходства в Черном море и ограничений на железнодорожные перевозки в Новороссийск, говорится в обзоре аналитической компании BigMint. Альтернативные маршруты, в том числе через Балтику или Грузию, остаются нерентабельными из-за высокой стоимости логистики, уточняют аналитики.

От российских металлургов поступали только спорадические предложения, большинство из которых считались номинальными из-за ограниченной доступности судов. «Продавцы неохотно давали твердые сроки поставок»,— сказано в обзоре. Стоимость российской заготовки в портах аналитики на 22 августа оценивают в $463–465 за тонну (FOB), что на $3–4 за тонну меньше, чем неделей ранее. В металлургических компаниях комментарии не предоставили.
В первую очередь нехватка предложения стальных полуфабрикатов из России сказалась на турецких импортерах.

Последние в поисках альтернатив приобрели партии китайских и индийских заготовок по $495–500 за тонну с учетом фрахта (CFR) в порт Мармара. В Shanghai Metals Market отмечают, что поставки черноморских стальных полуфабрикатов в Турцию фактически парализованы.

Турция — один из ключевых покупателей российских стальных полуфабрикатов, а Россия, согласно последним данным, основной поставщик стальных заготовок в страну. По итогам первой половины 2026 года экспорт заготовок из России в Турцию вырос в 1,7 раза, до 782,86 тыс. тонн, доля РФ в поставках превышает 29%, приводит SteelOrbis данные Турецкого статистического института. Второе место занимает Китай, нарастивший отгрузки в 1,9 раза, до 586,6 тыс. тонн. Поставки из Индии выросли в 1,8 раза, до 50,69 тыс. тонн, что соответствует десятому месту.

Проблемы с черноморской логистикой при полном прекращении экспорта усугубят положение металлургов в условиях слабого внутреннего спроса. «Одновременно переориентация турецких покупателей на Китай и Индию создает риск потери доли рынка, восстановить которую даже при нормализации отгрузок будет непросто, особенно если конкуренты успеют закрепиться через долгосрочные контракты

Из-за текущих ограничений потери в экспорте во втором полугодии на южном направлении могут составить около 7–8 млн тонн
Перенаправить такие объемы на другие рынки полностью будет крайне затруднительно и есть риск, что реализовать удастся не более половины выпадающих поставок. Общий экспорт металлопродукции (прокат, полуфабрикаты и чугун) из России в 2025 году вырос на 22%, до 27,8 млн тонн.

Эксперт по горно-металлургической отрасли Института экономики роста им. П. А. Столыпина Павел Гамов отмечает, что для Юго-Восточной Азии логистика длиннее и дороже, и конкуренция с Китаем и Южной Кореей там жесткая. По его словам, перенаправление на Балтику возможно, но логистическая цепочка удлиняется, а тарифы и фрахт делают такие поставки менее рентабельными. «Балтийские порты в первом полугодии показали снижение грузооборота, и их роль скорее резервная, чем основная»,— продолжает аналитик. Как отмечает господин Гамов, для возврата на турецкий рынок могут потребоваться дисконты, что приведет к снижению маржи.

Золото обновляет рекорды быстрее, чем растут издержки

В I квартале 2026 года средний AISC золотодобытчиков вырос на 16% год к году — до $1 785 за унцию. Но золото подорожало на 70%, поэтому маржа производителей взлетела до рекордных $3 076 за унцию.

Главный пожиратель дополнительных доходов — роялти: за год они выросли на 85%, а их доля в себестоимости удвоилась до 12%. В отдельных странах власти оперативно подключили «справедливое распределение сверхприбыли»: ставки теперь доходят до 10–12%.

💴 Конфликт на Ближнем Востоке добавил расходов на топливо, электроэнергию, фрахт, взрывчатку и цианид. Затраты растут.

Крупные компании
пережили турбулентность благодаря запасам и хеджированию, мелким пришлось сложнее.
Но пока арифметика простая: золото дорожает гораздо быстрее, чем всё остальное. Поэтому Newmont вернула акционерам $2,7 млрд, AngloGold Ashanti вышла из чистого долга в чистую денежную позицию, а инвесторы снова вспомнили, зачем вообще нужны золотодобытчики.

🧾 Правда, во II квартале золото уже подешевело на 7,2%, а издержки все также продолжают расти.
Золотой пир ещё не закончился — просто «официант уже принёс счёт».