Делился с вами схемой про красные флаги основателей.

В основе её — метод, который придумал калифорнийский ангел-инвестор Дэйв Беркус в середине 1990-х, когда искал простой способ дать объективную pre-money оценку стартапам без выручки, опираясь на собственный портфель из сотен сделок.

Он разбил ключевые риски ранней компании на пять блоков по $500k каждый, чтобы максимально типичная безвыручечная сделка того времени (~$2,5 млн) получала понятную, прозрачную структуру.

По опыту, современные оценки ближе к $5 млн — вероятно, из-за инфляции.

Конфликтность фаундеров можно оценить по отзывам бывших коллег и инвесторов — спрашивайте: Пошли бы вы снова с этим человеком в новый проект?

И фиксируйте, как быстро бывшие партнёры вспоминают о спорах, судебных претензиях или токсичных разрывах.

Если из пяти слепых референсов два–три отвечают отрицательно или упоминают незакрытые долевые конфликты — это сильный красный флаг: вероятность будущего раздора выше, чем выгода от их харизмы и остальных параметров.

@maxvotek