Посетил форум по инвестициям от ВТБ «Россия зовёт».

Начало было немного сумбурным. Проблемы с регистрацией, путаница что можно и нельзя, медленная выдача бейджев, и, как следствие, очереди. Но это были мелкие недочёты, а основная часть была хороша.

Было много спикеров из крупных компаний, Биржи, Минфина и, конечно, ВТБ. Обсуждалось, где мы находимся, какие перспективы на ближайшие годы. И как принимать инвестиционные решения, хотя рынок под давлением. А с важнейшими аспектами (ключевая ставка, курс рубля и, конечно, геополитика) сохраняется неопределимость. Очень полезно было послушать как на ситуацию смотрят с разных сторон и из разных индустрий. Особенно, что все говорили о среднесрочных трендах.

Сложился консенсус, что на фондовый рынок инвестор пока идти не хочет, потому что не видит перспективы. В дальнейшем ждут новых денег, которые должны приходить в виде коллективных инвестиций через профучастников.
Очень активно обсуждали пользу от розничных инвесторов, что они не только дают ликвидность на бирже, но также позволят выстраивать долгосрочное инвестирование. Хвалили ПДС и ИИС.

Очень позитивно смотрят на IPO даже с высокой ставкой после Дом.РФ. В следующем году ждут с десяток новых IPO.

Одной из важных тем были депозиты и проценты ним. Это существенные суммы - порядка 60 трлн депозитов и около 9 триллионов %. Глава Мосбиржи отметил, что с учетом вложений в валюте и наличных можно говорить о сумме в 115 триллионов.

Консенсуса по движению этих % с депозитов нет. Сейчас мы видим по статистике, что большинство % по депозитам остаются в банках. Но часть денег уже перетекают в другие сегменты. Представитель Минфина сказал, что видят эти деньги уже на рынке недвижимости, глава Мосбиржи говорит о притоке в 1,3 триллиона на рынок облигаций, глава Ростелекома Осеевский (бывший глава Питерской биржи и банкир) видит, что деньги идут на рост потребления.

По мнению главы Мосбиржи, непрозрачность условий серьезное препятствие для прихода новых денег на биржу.
Скрытые комиссий, непонятно как посчитанная доходность - всё это на фоне депозитов выглядит плохо.

Не пошло и часа как это продемонстрировал вживую представитель ВТБ. Рекламировал фонд, где заработали аж 12% (при безрисковых 18%) на супер рискованном управлении акциями (с плечами, шортами, активной торговлей, в т.ч. не ликвидом). И, конечно, ноль информации о комиссий с клиента - 6%?10%?18%? Не останется ли ещё должен инвестор за такое инвестирование?

Инвесторы настроены консервативно и выбирают депозиты (и чуть-чуть облигации). Провели серию опросов и ответы показывают, что инвесторы не хотят неопределенности.

Но про этом наблюдается интересная тенденция. Инвесторам очень понравилась аномальная доходность ~20% годовых. И по мере снижения ставки, часть из них пойдут в более рискованные активы. Чтобы получить сопоставимую доходность.

Тут открываются возможности для компаний, которые могут предложить что-то таким инвесторам. Уже сейчас это более рискованные облигации. Дальше можно ждать в IT, IPO/pre-IPO, крипте и в венчурных инвестициях.

Из занятого:
Глава Ростелекома рассказал как нужны советы директоров с независимыми членами и хорошее корп управление.
Не только физики, но и юрлица активно меняют банки в поисках наиболее выгодных депозитов и освоили фонды денежного рынка.
Очень ждут снижение курса рубля (4 год подряд, если что), и каждый год прогноз не сбывается.
Была грустная секция по искусственному интеллекту: жаловались на поверхностное обсуждение, зал был полупустой, некоторые от интересности обсуждения спали.

Было несколько тысяч участников, много медийных лиц и инвестблогеров. Видел админа известного канала для хомяков - он как инсайд в платный канал постил слайд ВТБ про Озон💁🏼‍♂️

Основной массой были частные инвесторы, видел несколько знакомых из Family офисов. В кулуарах говорили про риски дефолтов облигаций и долю крипты/золота в портфеле. Иностранцы были, очень интересовались крайне низкими значениями P/E.

Главный НЕ инвестиционный фурор произвела спец Лабуба, которую дарили участникам. Но хватило не всем. Было полезно и интересно.