Там же дефолт на дефолте. Зачем вообще лезть в ВДО?

После новостей о дефолтах и блокировках легко прийти к выводу. Ну его нафиг, сидим в ОФЗ и надёжных корпоратах.

Давайте посмотрим на цифры трезво.

Надёжные корпораты сейчас дают 16-18%. Официальная инфляция 6.3%, а по ощущениям от магазина и коммуналки ближе к 10-12%. Вычитаем налог с купона.

Остаётся реальных процентов пять сверху инфляции.

Нормальная история, если капитал уже собран и задача его сохранить. А если капитал ещё предстоит собрать - пять процентов вас никуда не привезут. Ни к пассивному доходу, ни к квартире детям.

Тогда и правда непонятно, зачем было приходить на рынок.
А зарабатывать на чём?

Тут простая арифметика.

Разница между дохой 16% и 22% на портфеле в три миллиона это примерно двести тысяч в год. Для кого-то ничто. Для кого-то ровно та сумма, ради которой всё и затевалось.

Поэтому я не говорю "не лезьте в ВДО". Я сам там сижу.

Но сижу с умом.
В том, что считаю классическими ВДО, у меня около 5% портфеля. Ещё 16% в бумагах повышенного риска.
Всё остальное надёжное.

На той неделе обсуждали это на эфире с Ильёй Винокуровым внутри клуба. Человек двенадцать лет на рынке и знает про дефолты больше всех, кого я встречал. У него в ВДО 20%, остальное относительно спокойные бумаги.

Вот вам живой ориентир от двух людей, которые в сегменте не первый год. Пять процентов. Двадцать. Не 80 и не 100.

Чо то я все чаще вижу портфели, где ВДО половина. Ребята, так нельзя.

ВДО это рабочий инструмент. Добавка, которая вытягивает доходность портфеля на пару пунктов вверх. Двести тысяч в год при риске, который вы контролируете.

У тех, кто тарит наугад, получается 30% годовых при риске, который контролирует их. А потом приходит мор по всему сегменту и привет.

Вся разница в том, умеете ли вы отличать одни бумаги от других.
Кто умеет, тот забирает премию. Кто нет, тот собирает дефолты и пишет в комментах, что рынок это казино.

Хорошая новость в том, что это умение раскладывается на понятные шаги. Поэтому я посвятил ему отдельный большой блок.

Вчера был на студии, записал первые уроки нового курса по ВДО.

Курс выйдет внутри нашего Клуба, уместил в него 12 ёмких уроков. Пока раскладывал материал, поймал себя на мысли, что это по сути список того, за что я в разное время платил своими деньгами …
Дорогой список вышел 🤦‍♂️

В основе курса стоит одна задача. Сделать так, чтобы решение по любому выпуску вы принимали сами.

Откроете отчётность незнакомой компании и за полчаса поймёте, на сколько месяцев ей хватит денег и чем она будет гасить ближайшее погашение. Увидите, где цифры подрисованы. Определите, какую долю брать и при каком сигнале выходить.

Гарантий вам никто не даст, и я не дам. Но мусор вы будете видеть заранее, а это уже полдела.

Курс выйдет в октябре, внутри подписки. Отдельно я его не продаю.

Ставьте 👍 если ждёте
Про то, как не вляпаться в ВДО и не набрать себе мусора в портфель.