МГКЛ – понижение рейтинга с ВВ- до В
Краткое резюме:
"Понижение кредитного рейтинга обусловлено ростом объема непрозрачных сделок M&A, а также рискованной политикой размещения ликвидности, выраженной в регулярной выдаче займов за периметр ПАО «МГКЛ» в совокупном размере, превышающем собственные средства компании в несколько раз, на фоне высокой долговой и процентной нагрузки компании"

Важно обратить внимание на следующее (важное подчеркнул):
«Крайне высокий уровень корпоративных рисков. Основное давление на рейтинговую оценку оказывает ряд непрозрачных сделок M&A, часть из которых носит признаки отсутствия экономической обоснованности. Также дополнительное давление на уровень рейтинга группы оказывает ряд негативных публикаций в СМИ о фактах неправомерного использования инсайдерской информации топ-менеджером ПАО "МГКЛ" для совершения операций с акциями компании. Структура группы компаний характеризуется относительной прозрачностью, но при этом агентство отмечает, что часть активов находится за пределами периметра консолидации. В Группе действует совет директоров с независимыми членами, однако, в связи с рядом непрозрачных сделок, агентство не может позитивно оценить эффективность его функционирования, коллегиальный исполнительный орган отсутствует. Осуществляется публикация операционных и финансовых показателей, давление на уровень транспарентности оказывает наличие сделок со связанными сторонами.»
 
И вдобавок: «регулярная практика по предоставлению финансирования за периметр группы в существенных объемах по сравнению с масштабами деятельности компании оказывает давление на рейтинговую оценку. .»

Переведу:
1.  РА ужесточило язык, по сравнению с прошлым годом. Открыто говорит про займы и про "крайне высокий уровень корпоративных рисков". Не знаю, как уже более прямо сказать,   
2. Сделки  M&A, по которым могут выводиться деньги
3. Сделки со связанными сторонами.
4. Займы в больших размерах

И тут вопрос по сделкам со связанными сторонами.
1.   РА имеет в виду выдачу займов связанными сторонам? Это давно известно тем, кто анализирует отчётность компании?
2.  Или РА имеет в виду, что сделки M&A проводились со связанными сторонами?
3. Или РА обнаружило накрутку выручки через сделки со связанными сторонами?

И если это п 3 - то это крайне опасно.

И в качестве вишенки на торте - МГКЛ заявил, что прекращает рейтингование в Эксперте.
До этого по схожему пути по схожим причинам пошел Гарант Инвест, уйдя из Акры

P.S. Эксперту РА - респект за качественную работу