Тимофей Мартынов

а че, может выкупим нахер этот Магнит с рынка у Винокурова и сделаем на его базе российский аналог Berkshire Hathaway😂

Целый день выходят отчеты

📉Русагро разочаровало, но надеюсь, что это циклический лой по бизнесу, долгосрочным инвесторам такое пох
👉ЮМГ могло бы быть и получше, есть вопросики к ним в плане эффективности, но думаю, там новые открытия зааффектили маржу
📉Инарктика в принципе в рамках ожиданий, но оборотный капитал по всем статьям в минус ушел, пока не супер. Но в августе говорят попер спрос неожиданно!
🫩Магнит как настоящий джентельмен видимо отчитывается последним😂

Сегодня день отчетов!
В нашем новостном терминале новость с отчетом удобно помечается значком лупы🔎 "значлупой"
https://smartlab.news/

Приятного пользования!

Блин, наши креативщики жгут конечно😁

Проблема людей не в том, что они не знают.
Проблема как правило в том, что они знают, но не делают.

Пример: мы прекрасно знаем, что надо, чтобы быть здоровыми:

1. режим дня, регулярный сон
2. отсутствие вредных привычек
3. физическая активность
4. здоровое питание (без сахара и химии)

Все хотят быть здоровыми, но кто из вас соблюдает?

В трейдинге сложнее. Но даже тут, если человек знает, может не делать.
К чему я это?
К тому, что даже самая лучшая книга по трейдингу не научит вас торговать.
Положи в вашу руку грааль - вы его почти гарантированно про**ете...

Например ТАТАРИН рассказывал....
Все его друзья торгуют в плюс.
А ученики в минус.
Почему?

Потому что друзья сидели с ним каждый день месяцами и он их "дрессировал", грубо говоря.
А ученики получили информацию, и дальше пошли творить дичь кто во что горазд.

Ждем Татарина на конфе смартлаба 31 октября в Москве!👍❤️ и не забываем про мой промокод)

Как растут расходы на оплату труда у айти компаний?

Решил сравнить, кто как контролирует косты в 1м полугодии

1. Я бы сказал средний разумный рост в районе 11-14% находится, в качестве бенчмарка можно использовать Яшу, где стафф за год вырос на 3%, а расходы на труд суммарно на 14%.

2. Позитив лучше всех срезал косты (-4%г/г), но эффект раздутой базы.

3. Хэд молодцы, удержали расходы, но не от хорошей жизни, понятное дело

4. FIAI консолидировали пару крупных компаний, отсюда рост выше сектора +22%

5. BTBR выглядит хуже всех (+25%г/г), более того, не особо мотивированно. Думаю причина в бонусах 1 квартала, т.к. во втором квартале рост зарплат уже сократился до +16%г/г

Директор ЦРУ в Москве.
ЦРУ - это какие-то технические детали войны, а не дипломатия.
Для дипломатии есть Виткофф и Кушнер.

Моя главная версия - Иран, договорнячок.
Заодно вчера нефть -8%.

Версия №2 = предупреждение. Как это было в ноябре 2021. Не хотелось бы, чтобы эта версия оказалась правдой. Например, США стало известно, что Россия собирается бомбануть военные заводы в Европе. Не хотелось бы такой эскалации.
Ну или не допустить мобилизации.

Версия №3, которая в прессе считается наиболее вероятной, - договорится об ограничении ударов по гражданским объектам между РФ и Украиной. Мне только непонятно почему об этом надо договариваться с Рэтклифом а не между собой.

2 причины, почему трейдинг гораздо сложнее, чем кажется на первый взгляд

1. жесточайшая конкуренция. Пирог ограничен. И этот пирог стабильно сжирают биржа+брокеры+HFT. Они его подъедают постоянно.
остаются крохи, которые делят между собой профессиональные стервятники.

2. люди смотрят на график и видят - все просто: купил дешевле, продал дороже = профит. На деле, чтобы систематически торговать в плюс, вам необходимо принимать решения в условиях неопределенности, мыслить в терминах вероятности - иметь покерное мышление, так сказать.

Ну и получается так, что реальность трейдинга одна. А многие люди, которые торгуют, годами живут иллюзией, не понимая на самом деле этой реальности.
А если не получается, объясняют психологией.
Хотя на деле все гораздо сложнее.

Мысль №4 из моей книги "Механизм Трейдинга"
#механизмтрейдинга

Так ну что:

Зачем по вашему сегодня директор ЦРУ прилетал в Москву впервые за последние 5 лет?

Интересно что за дело такое, которое потребовало личного визита 🤔🤔🤔

https://conf.smart-lab.ru

Скидка 20% по промокоду MURMANSK

А вы уже купили билет на конференцию смартлаба?

Доброго дня!
У нас уже 90 утвержденных спикеров на конференцию.
Всего 8 параллельных залов! главный, трейдинг, бонды и 5 с эмитентами.
Это значит, что вы гарантированно всегда найдете что-то полезное для себя в любой момент времени.
45 компаний, среди которых: SBER, YDEX, GMKN, VTBR, MOEX, SVCB, RAGR, T, MTSS, PHOR, CHMF, POSI, AFLT, CIAN.
В общем все приличные компании в обязательном порядке участвуют в нашей конфе и открыто общаются со своими инвесторами.

Чем хороша наша конференция?
Тем, что инвестор/трейдер получает ЛУЧШИЙ ДОСУГ ДЛЯ ПОЛЬЗЫ УМА И КОШЕЛЬКА ЗА ОДИН ВЫХОДНОЙ ДЕНЬ!

Наш бухгалтер выдал мне промокод всего на 10 скидок по 20%: успей купить пока другие не расхватали, секретный код MARTOS 
Напоминаю, что после 1 сентября традиционное повышение цены на билет!

Программу уже можно смотреть на сайте нашей конференции: https://confa.smart-lab.ru/msk26/

Трейдер - одна из худших профессий, которую вы можете выбрать в начале своего пути.

Почему?

1. Очень высокая вероятность потерять время, деньги, здоровье.
2. Вероятность систематического долгосрочного успеха = 5%
3. В других профессиях, у вас труд=>конвертируется в растущие скиллы и мастерство
4. В трейдинге вы годами можете деградировать, торгуя свои иллюзии без всякой пользы и развития

Когда человек молодой, просранное время не так страшно. Да и порядок денежных потерь будет небольшим.
Но хуже всего, когда в трейдинг приходит успешный взрослый человек. Тут не только ценность потерянного времени выше, тут за счет лудки можно обрушить все то, что выстраивалось годами в нажитое благосостояние.

Мысль №3 из моей книги "Механизм Трейдинга"
#механизмтрейдинга

"Антикризис" на всех площадках:

👉 Смотреть на YOUTUBE

👉 Смотреть на VK Видео

👉 Смотреть на RUTUBE

👉 Дзен

Приятного просмотра❤️

⚡️LIVE! Сегодня наконец по расписанию!
начнем в 20:25мск

https://youtube.com/live/BJy85ADLW0g

Трейдинг: стоит ли начинать?

когда я начинал 23 года назад, я думал так:
а) трейдинг хорош тем, что ни от кого не зависишь (в душе я интроверт)
б) начав голодранцем, можно неограниченно разбогатеть
большинство начинающих, наверное, думают так же:)

Объективнее начинающим было бы дать выбор:

вы готовы с 90% вероятностью просрать 10 лет своей жизни в обмен на 10% вероятность заработать $1-2 млн.

Большинство бы отказалось.

Но индустрия не даст вам такую информацию.
Как вы думаете, кто из года в год кормит биржу и брокеров?
Конечно мы с вами - романтики, которые мечтают зарабатывать на бирже:)
А за удовольствие надо платить.

Вот пример, "Маги рынка" Швагера.
Даже среди первых "магов", которые зарабатывали деньги 40 лет назад, многие скатились вниз.

Я сам хотел написать "магов". В 2008/2009 я брал интервью у успешных тогда трейдеров...
К этому моменту из них выживших осталось процентов 15 наверное, не больше. Остальные одумались и занялись делом:)

№2 идея из моей книги "Механизм трейдинга"
#механизмтрейдинга

Все приличные компании отчитываются по МСФО заранее.
Все остальные отчитываются на этой неделе.
Особенно неприличные отчитаются в эту пятницу и в следующий понедельник

На самом деле я тут приврал немного, когда критиковал Росстат👆
Если посмореть на выручку крупного бизнеса, она в основном неплохо растет (даже в реальном выражении) => мы это видим по отчетам компаний за 1-е полугодие.
Ну и данные Хедхантера нам тоже показывают, что крупный бизнес продолжает найм, в то время как в основном откат идет у малого и среднего бизнеса.

То есть жесткая рецессия в основном ощущается простым предпринимающим народом. Роста у крупняка хватает, чтобы ВВП в плюс сводить

Теодор Драйзер "Финансист" (1912)

Сам факт того, что я перечитал эту книгу 2-й раз говорит уже в ее пользу.

Книгу можно назвать "Маржин Колл". Такое название лучше бы отражало суть произведения.

Почему? Потому что из 600 страниц чуть более половины занимает суд и расхлебывание маржин-колла, который получил главный герой.

Я когда читал, удивлялся, как Драйзер смог воспроизвести такого персонажа. Но и тут моя теория о том, что МОЗГ ЧЕЛОВЕКА НЕ ПРИДУМЫВАЕТ НИЧЕГО НОВОГО меня не подвела. У главного персонажа книги есть 100% прототип - Чарльз Йеркс. Вся история слизана Драйзером с его биографии.

Почему Драйзер В РАЗЫ мощнее Стивена Кинга.

1. во-первых литературный слог лучше
2. во-вторых, у Кинга персонажи - конченые люди с психологическими проблемами, которые в основном находятся недалеко от социального дна. Драйзер же описывает исключительную волевую и энергичную натуру, с которой хочется брать пример.

Ооо да, я бы хотел бы быть таким же смелым, уверенным в себе и волевым человеком, как главный герой!

Ну и другая идея мне нравится. Человек в 35 лет стал полным банкротом, сел в тюрьму; но не сломался... Он продолжил борьбу и при первом же удобном случае мгновенно восстановил свое состояние...

Интересно, что в честь Йеркса названа одна обсерватория в США, а позже, он переехал в Лондон и принимал участие в создании метро в этом городе.

Стивен Кинг "Нужные вещи" (1991)

Читая это 850-страничное дерьмо, я все время задавался вопросом, в чем польза этого чтения?:) Скорее всего, смотреть рандомный сериал по ТВ будет не менее полезно. Зато кино наверняка будет более интересным.

До 300й страницы примерно автор погружает в контекст. Создает историю, знакомит с персонажами и их характерами. После 300й начинается экшен постепенно.

Но к 500й странице мне все становится понятно. Маски сброшены. Лиланд Гонт - это демон, который может всё что угодно.

Именно поэтому после 500 страниц я начал читать книгу с конца😂 То есть прочитал последнюю страницу, потом предпоследнюю и так далее.

В принципе, концовка была ожидаемой и я был рад, что сэкономил примерно время на чтение 200 страниц этой литературной параши😁

Посмотрел отчет ЦИАНа за 1 полугодие

✅Это самый "чистый" отчет, который я смотрел
✅нет капитализированной разработки
✅нет сезонности
✅нет гемора с дебиторкой
✅почти вся EBITDA конвертится в FCF (налог 25% отчасти компенсируется процентными доходами от кэша)

Но есть нюанс.

Прогнозный мульт EV/EBITDAC (2026) ровно в 2 раза выше, чем у Диасофта или Базиса.
DIAS и BAZA также в прошлом неплохо конвертили EBITDAC в FCF.
В общем, я думаю, разница только в том, что
👉ЦИАН байбэчит свои акции, поэтому их цена не интересная для инвесторов на текущем уровне
👉рынок гораздо больше верит в гайденс-2026 ЦИАНа, чем в гайденс Диасофта и БАЗы