بر اساس آخرین ارزیابی‌های بین‌المللی ثروت، ویتنام به عنوان یکی از پویاترین کانون‌های تولید ثروت در آسیا تثبیت شده است. با ثبت ۱٬۲۳۳ فرد با ثروت خالص بالای ۳۰ میلیون دلار UHNWI، این کشور در رتبه ۳۹ جهان قرار دارد. مدل‌های پیش‌بینی نشان می‌دهند که جمعیت فوق‌ثروتمندان ویتنام تا سال ۲۰۳۱ با نرخ رشد ۵۹ درصدی به ۱٬۹۶۰ نفر خواهد رسید که این امر ویتنام را در رتبه چهارم سریع‌ترین نرخ رشد UHNWI در سطح جهان قرار می‌دهد. این دگرگونی، ضرورت بازآرایی ساختارهای مدیریت ثروت سنتی به سمت پلتفرم‌های نهادی، دفاتر خانوادگی Family Offices و ابزارهای متنوع بین‌المللی را ایجاب می‌کند.

پیشران‌های کلان اقتصادی و محرک‌های بنیادی این اتفاق عبارتند از:

✅️ انتقال زنجیره تأمین جهانی و پارادایم China+1: تنش‌های تجاری و تمایل بنگاه‌های چندملیتی به تنوع‌بخشی زنجیره‌های تأمین، ویتنام را به مقصد اول خروج سرمایه صنعتی از چین تبدیل کرده است. سرازیر شدن حجم بالای سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی FDI در بخش‌های الکترونیک، نیمه‌هادی‌ها، انرژی و صنایع تبدیلی، پایه‌های ارزش‌گذاری شرکت‌های محلی همکار را جهش داده است.

✅️ تسریع تشکیل سرمایه در بخش خصوصی:
برخلاف دهه‌های گذشته که تمرکز ثروت بر شرکت‌های دولتی بود، موتور فعلی ثروت‌سازی در اختیار نسل اول کارآفرینان خصوصی در صنایع تولید صادرات‌محور، توسعه لجستیک، زیرساخت و املاک تجاری-مسکونی است.

✅️ شتاب شهرنشینی و ارزش‌گذاری زمین: گسترش قطب‌های اقتصادی هانوی و هوشی‌مین و مناطق صنعتی پیرامونی، بازده سرمایه‌گذاری ملکی را بالا برده و منجر به تبدیل دارایی‌های راکد اراضی به سرمایه‌های با نقدشوندگی بالا شده است.

سبد دارایی UHNWIهای ویتنامی عمدتاً با تمرکز شدید روی املاک، طلا و سرمایه‌گذاری مجدد در کسب‌وکار اصلی شکل گرفته است. با عبور ثروت اشخاص از آستانه‌های ۳۰ تا ۱۰۰ میلیون دلار، محدودیت‌های نقدشوندگی و ریسک‌های ناشی از تمرکز تک‌بازاری نمایان می‌شود لذا جریان تقاضا به سمت موارد زیر در حال تغییر است:

✅️ ابزارهای درآمد ثابت بین‌المللی Global Fixed Income

✅️ صندوق‌های سهام خصوصی Private Equity و پیش از عرضه اولیه Pre-IPO

✅️ دارایی‌های ساختاریافته با ریسک مهارشده برای حفظ ارزش در برابر نوسانات ارزی

پیامدهای این تحولات برای صنعت مدیریت ثروت و بانکداری اختصاصی را می‌توان به شرح زیر فهرست کرد:

✅️ موج جانشینی و انتقال بین‌نسلی Intergenerational Wealth Transfer:
بخش عمده بنیان‌گذاران این ثروت‌ها وارد سن بازنشستگی شده‌اند. تقاضای فزاینده‌ای برای خدمات جانشینی کسب‌وکار، ایجاد تراست‌ها Trusts و تدوین اساسنامه‌های خانوادگی برای جلوگیری از اصطکاک‌های حقوقی در حال شکل‌گیری است.

✅️ ظهور ساختارهای دفتر خانوادگی Family Office: رشد تعداد دارندگان ثروت بالای ۵۰ میلیون دلار، تقاضا برای راه‌اندازی دفاتر خانوادگی تک‌کاربره SFO و چندکاربره MFO را تقویت کرده است. بخش قابل‌توجهی از این ساختارها برای دسترسی به بازارهای مالی پیشرفته و مدیریت ریسک حوزه‌های قضایی، از هاب‌های منطقه‌ای نظیر سنگاپور و امارات DIFC/ADGM بهره می‌برند.

✅️ حضور نهادهای مالی بین‌المللی: بانک‌های تراز اول جهانی و ارائه‌دهندگان خدمات بانکداری اختصاصی در حال توسعه میزهای تخصصی ویتنام Vietnam Desks برای ارائه پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری برون‌مرزی و مدیریت ریسک‌های مالیاتی هستند.

@marketswithme