MarketScreen

#рынок

Все же уже в курсе, что отечественный фондовый рынок гремит в тазу? Посему еще раз про динамические границы ценовых движений. Они никому ничего не должны. Просто лично я на них смотрю и делаю на их основании определенные выводы.

Индекс Мосбиржи таки допадал до уровня VWAP (первая картинка), рассчитанного от лоя 2008 года. Хорошая граница. От неё рынок разворачивался трижды. И довольно сильно.

Если же всё совсем плохо, то есть вторая картинка. Там VWAP, рассчитанный от лоя 1998. Его значение в районе 1145.

Так что крепитесь, господа инвесторы.

Благодатное время.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

​​#доброеутро

Сегодня

В России:

ПАО "Северсталь" опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за шесть месяцев 2026 года.

Акционеры АО "Селектел" (Selectel, провайдер IT-инфраструктуры) на внеочередном заочном собрании рассмотрят вопрос о выплате дивидендов за I квартал 2026 года.

Росимущество завершит прием заявок для участия в торгах по продаже единым лотом акций национализированной кондитерской фабрики АО "Конти-Рус" (Курская область) и 100% уставного капитала в связанных с ней ООО "Кэндимакс" (Курская область), ООО "Мерлетто" и "Мерлетто Капитал" (оба - Липецкая область). Начальная цена лота - 4,78 млрд рублей. Подведение итогов запланировано на 23 июля.

Госкорпорация "Росатом" завершит сбор заявок на приобретение цифровых финансовых активов (ЦФА) объемом до 5 млрд рублей на платформе Альфа-банка. Выпуск представлен в форме денежного требования к эмитенту со ставкой 15% годовых. Дата погашения - 20 января 2027 года. Стоимость одного ЦФА - 1 тыс. рублей.

АО "ГТЛК" завершит прием заявок на приобретение цифровых финансовых активов (ЦФА) объемом до 2 млрд рублей на платформе Альфа-банка. Выпуск представлен в форме денежного требования с фиксированной доходностью 15,5% годовых и ежемесячными выплатами. Дата погашения - 22 октября 2026 года. (10:00)

******************************

Платные проекты: Sponsr | Boosty

Мы на интернет-площадках: Дзен, Пикабу, АфтерШок, ВК, Смарт-Лаб

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#ставка

Напоминаю, в пятницу состоится очередное заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Текущее значение 14,25%. Традиционно утром в пятницу дружно всем каналом голосуем. Не пропускаем.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#рейтинг

Киев занял почётное восьмое место в рейтинге самых пригодных для жизни городов мира 2026 года

Правда, с конца. Из 173 конкурентов.

Нормальный такой результат желания кружевных трусиков и в Европу. Как говорится, казалось бы, что могло пойти не так?

Рейтинг составлен группой The Economist.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#пиво

Отечественная Балтика выбилась в топы

В 2024 отечественный завод произвёл 623,4 миллиона галлона пива, что составило 1,4% мирового объёма. 12 место в списке.

Первое место за AB InBev – 13 089,5 млн галлонов и 26,4%. Это такие марки, как Budweiser, Stella Artois и Corona Extra.

Кстати, мы обогнали Diageo (Guinness).

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#дивиденды #транснефть

Дивиденды, часть 51. Транснефть

Сегодня в дивидендном посте на Sponsr и Boosty разбор компании ПАО «Транснефть».

Обратить на неё внимание следовало бы гораздо раньше 51 выпуска. Но прошлого не вернуть.

Годная дивидендная тема. Как раз вчера они одобрили выплату дивидендов за 2025. А доходность получилась выше 14% годовых. Огонь!

В общем, интересующиеся могут смело идти по ссылкам.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#ростелеком

Отечественный фондовый рынок гремит в тазу. Складываются интересные ситуации. К примеру, Ростелеком. У компании выпущено 3 282 997 929 обыкновенных и 209 565 147 привилегированных акций. При текущих ценах общая рыночная капитализация составляет 131,9 млрд ₽.

При этом внеоборотных активов у компании на 1 223 млрд ₽! Из них основных средств на 723 млрд ₽. Нераспределённой прибыли – 234 млрд ₽. Выручка за 1 квартал 2026 – 208 млрд ₽.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#инфляция

Там эти, как их, аналитики, повысили свои прогнозы по нашей инфляции

ЦБ регулярно проводит макроэкономический опрос. Среди аналитиков. Извините, среди 31 экономистов из различных организаций. Это банки, это управляющие компании, это ВШЭ (куда уж без них), это, внезапно, 4 телеграм-канала (в том числе и Спайделл).

В общем, аналитики повысили прогнозы на 2026-2027 годы – до 6,2% (+0,9 п.п. к июньскому опросу) и до 4,6% (+0,2 п.п.) соответственно. По ключевой (среднее значение за год) рост до 14,5% (было 14,1%, думали, что по 0,5 скидывать будут).

Кстати, интересно посмотреть на историю прогнозов. Когда-то давно постил нечто подобное от экономистов американских. У них с историей дюже богаче. Картинка получалось красочнее.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

Намедни я писал про в разы возросший объём торгов БПИФ «Финам – Денежный рынок». А вот вам стоимость чистых активов фонда. За 15 июля (расчёт 16 июля) активы выросли на 601,9 млн ₽. Т.е. в фонд резко понесли большие деньги. Которые, возможно, вытащили с акций.

В общем, паркуются в ликвидный объект инвестирования с известной доходностью. Напомню, что доходность в фондах денежного рынка примерно равна ставкам по операциям РЕПО с ЦК. Короче, примерно ключевая.

Очевидно, расчёт на паузу в снижении ставки Банком России. И на еще более глубокий завал рынка.

На самом деле эти 600 млн в рамках всего рынка – сумма небольшая. Но по конкретному фонду значительная.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#дефицит #бюджет

Дефицит бюджета США продолжает иметь место быть

Я напомню, что финансовый год в США начинается с октября. А не с января. Ну, блин, у них и спидометр в милях, а температура в Фаренгейтах. Что с них взять. Дикие люди.

Так вот, за 9 месяцев финансового года, правительство США собрало 2,475 трлн $ в виде корпоративных и индивидуальных подоходных налогов. А на выплату процентов по госдолгу ушло 1,052 трлн $ (чистые процентные расходы – 827 млрд $).

42% всех налогов, собранных в 2026 году, пошли на выплату процентов по государственному долгу в 39 триллионов долларов.

Что касается дефицита. В июне он составил 120 млрд денег. Это гораздо меньше, чем в мае. Но! В прошлом июне был профицит.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#spcx #ipo

А тем временем цена акций мегапуперсупер компании SpaceX на неделе таки свалилась ниже цены IPO – 135$. Как же так?

А ведь с каким шиком выходили.

За Илью, конечно, обидно. Чуть-чуть в триллионерах побыл.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#blackrock

BlackRock пожирает мир

С такими заголовками выпускают свои посты западные экономические ЛОМы. Речь о том, что количество активов под управлением известной в узких кругах компании BlackRock превысило 15 трлн долларов.

Пишут, мол дело в рекордных притоках капитала: 192 млрд $ во 2 квартале 2026 и 321 млрд $ по первому полугодию.

Не умаляю заслугу привлечения денег, но напоминаю, что активы под управлением, это не только кэш, это в основе своей вложения в акции. Они оцениваются по рыночной цене. Ну а за первое полугодие американский рынок вырос практически на 9%.

В целом же, натурально монстры. Напоминаю, что на моих платных проектах осенью 2024 был цикл статей про данную управляющую компанию. Рекомендую.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#доходность

Доходности инструментов финансового рынка в июне 2026 и с начала 2026

Понятно, что рекордсменами по убыткам стали представители фондового сектора. Т.е. акции. Более того, в июне в минуса улетели и облигации – ОФЗ, ААА, АА. Почему облигации в минус, если их доходность, про которую обычно говорят, растёт? Ну потому что в данном случае доходность посчитана с учётом изменения цены облигации. А она упала больше, чем принесли за этот же период купоны.

Тем не менее, нам, скупщикам облигаций в долгосрок, подобные падения цен на облигации только в радость. Ибо цена меньше, а купон фиксирован, значит доходность растёт.

Что еще? Понятно, положительную доходность показали депозиты и фонды денежных рынков. Ну и валютные инструменты, ведь рубль с 20 мая падает.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#акции #облигации

Вдогонку к предыдущему посту. По последним данным физики активно вкладываются в корпоративные облигации: на первичном и вторичном рынках за июнь их покупки составили рекордные 162 млрд ₽. Это в несколько раз превышает объём покупок на рынках ОФЗ и акций.

Почему так? Корпоративные облиги дают более высокую доходность, нежели ОФЗ и вклады. При этом они довольно короткие по срокам. Т.е. не надо влетать на 14 лет в ОФЗ.

Доля физических лиц в объёме торгов на рынке акций заметно снижается. Если на начало 2024 года она подбиралась к 95%, то к июню 2026 она снизилась до 64,5%.

Да, физики продолжают оставаться крупнейшими нетто-покупателями акций. В июне скупили на 27,8 млрд ₽. Но сами понимаете: 162 и 27,8.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#рынок

Это фондовые индексы. Стран с формирующимися рынками.

MSCI EM – это такой совокупной индекс рынков стран с развивающейся экономикой. Лидеры по весу: Китай, Южная Корея, Тайвань, Индия, Бразилия

SSE Composite – индекс Шанхайской биржи

BIST 100 – основной индекс Стамбульской биржи. Тут понятно, отчего своя шкала. Туземун, вызванный бодрой турецкой инфляцией

Bovespa – основной фондовый индекс Бразилии

Ну вот и смотрите, что получается. Известные события и уход нерезов с отечественного рынка обвалили его. Это нормально. После чего на рынок пошли отечественные физики. И это нормально. Ибо ключевая ставка к концу 2022 упала до 7,5%, за ней упали проценты по вкладам, да и сроки по вкладам стали кончаться. В марте же все вкладывали на короткие. Что делать? Биржа. Да и много чего выкупалось по низким ценам теми кем надо. А дальше к середине 2024 все поняли, что ключевая нехило так растёт. И физики ринулись обратно на депозиты. Где и находятся по сию пору. Вот и не растёт рынок.

#ставки

Тут нам показывают динамику различных ставок с 2018 года. Это для понимания, что где относительно чего находится. Понятно, всё вертится вокруг ключевой ставки. Ключевая ставка — это процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Соответственно, банки уже играют от этого значения. К примеру, кредитование друг друга на ночь – RUONIA – идет очень близко к ключевой. Ну а с населением и корпоратом разговор другой.

Ставки по кредитам населению существенно выше ключевой в обычной ситуации. И выше ставок юрикам. Почему? Потому что у юриков больше объёмы и интереснее залоги.

Ставки по депозитам меньше ключевой.

Что можно сказать? Когда доходности трёхлетних ОФЗ становятся выше ставок по кредитам, надо брать!

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#ставка

И сразу же вдогонку в предыдущему посту.

На денежном рынке ставки ползут вверх. Индексы RUSFAR поднимаются к предыдущему значению ключевой ставки. А я напомню, что следующее решение по ставке через неделю.

Мама Эльвира сурова. А ну как супротив Владимира Владимировича двинет.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#fmmm

Финамовский фонд денежного рынка «Финам – денежный рынок» второй день продолжают активно скупать. Обратите внимание на объёмы. Не прошло и полдня, а там уже на полярда – больше половины вчерашнего рекордного объёма.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#офз

На картинке кривые бескупонной доходности ОФЗ. Кривая доходности – это срез по доходностям на конкретный момент по выпускам с различными сроками погашения. Соответственно, разные кривые – это срезы по каким-то определённым датам.

Всех всегда интересует вид кривой. Выпукла ли она наружу, как последняя (на 30.06.2026), или же вогнут внутрь, как кривая от декабря 2023.

Считается, что выпуклая – это правильная кривая. Такое распределение доходностей, когда на меньшем сроке проценты ниже, чем на долгом, соответствует нормальному состоянию экономики.

К примеру, если сейчас кризисная ситуация, то короткие деньги стоят дороже, ведь неизвестно, что будет завтра. Но при этом все понимают, что на дальнем горизонте ситуация стабилизируется. А поэтому долгие деньги стоят дешевле.

При стабилизированной ситуации долгие деньги дороже, ибо вероятность чего-либо нехорошего на длинной дистанции будет выше.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max