Экономика, финансы, рынок - всё на пальцах. Иногда цинично, иногда весело.
По всем вопросам: @stockgambler
Наш чат - @MarketScreenChat
РКН: https://knd.gov.ru/license?id=6737915d340096358ba6e8eb®istryType=bloggersPermission
Post #18402
4.84K
#облигации
Немного из архивов «детского» портфеля облигаций
«Детский» портфель – это не способ обогатить своего ребенка к 18-летию, рискуя всем и вся. Это способ, применяя наименее рисковые финансовые инструменты, сохранить и, возможно, слегка заработать для ребёнка. Именно поэтому работа осуществляется исключительно с облигациями федерального займа. Ни корпораты с рейтингами А, который дают несколько большую доходность, ни тем более высокодоходные бумаги неизвестных контор с рейтингами ВВ. А уж сравнивать облигации с доходностями акций – это, друзья, от лукавого.
Облигация – это гарантированный купонный доход. Известными значениями которого мы можем оперировать для расчёта результатов наших вложений.
Расчёты. Именно так. Нам предстоят расчёты, ибо облигации имеют разные характеристики. Таковыми могут быть цена и размер купона.
Чем ниже цена, тем выгоднее покупка! Увидел дешевую оближку – бери. Так-то оно так. Да не так. Размер купона никуда не делся. И его надо учитывать.
Давайте разберем с ручкой и листком на пальцах кое-что. Тогда всё станет понятно. Есть у нас два выпуска: ОФЗ 26233 и 26245. Гасятся они примерно в одно и то же время – июль и сентябрь 2035 года. И вот что нам выбрать?
Характеристики на текущий момент (текст написан в ноябре 2024):
26233
Цена: 511,67
Купон: 30,42
26245
Цена: 849,99
Купон: 59,84
Пусть у нас есть миллион. И мы весь его страстно желаем потратить на один выпуск. Что нам делать?
Тут же подключаем логику. Ага! Мы же знаем, что нам в момент гашения вернут номинал. А значит. А значит мы тупо на вложенные 511 получим 1000, или что-то около 95,44% дохода. Ништяк! А еще же и купон! Смысл брать по 849?
И да, звучит вполне логично. И вроде даже математическую базу тиснули. Более того, мы даже будем правы. Но не спешите.
Смотрите, при условии, что все полученные с купона деньги мы будем выводить с рынкаи пропивать, к моменту погашения мы получим за все годы 1 307 952 ₽ купонных выплат (при условии инвестирования 1 млн ₽) и 954 384 ₽ дохода от разницы номинала и цены покупки. Всего 2 262 337 ₽. Или 226% прибыли. Напомню, это выпуск 26233. Который дешевенький. (И еще момент: мы не плюсуем сюда тот миллион, который вложили, он тоже вернётся)
По 26245 итоговая цифра составит 1 725 302 ₽, или 173% дохода.
А теперь меняем условие. На каждый купонный доход мы покупаем те же самые облигации. И здесь делаем маленькое допущение. Поскольку мы не знаем, какие будут цены на момент получения полугодовых купонов, для текущего расчета будем считать, что покупаем по номиналу. Т.е. по 1000 ₽.
Берем выпуск 26233. На 1 млн ₽ мы можем купить 1 954,38 облигации. Каждая облигация приносит 30,42 ₽ купонного дохода. Значит, при первой выплате мы получим 59 452,38 ₽. На них мы тут же покупаем 59,45 облигаций. И в нашем портфеле будет уже 2 013 штук. Понимаете смысл? Смотрите на картинку.
Если мы будем каждый раз купонные выплаты вкладывать в покупку новых бумаг, то к моменту гашения у нас на руках будет 3 666 шт. облигаций. А если не будем реинвестировать, то во владении у нас так и останется 1 954 штуки. Интересно? Еще бы! Ведь каждая приносит 30,42 ₽ дохода. Т.е. при последней купонной выплате мы получим 111 549 ₽ вместо 59 452 ₽.
Так. Ну а для чего я все это расписывал? Для того, чтобы посчитать итоговый результат с реинвестированием. А он следующий для выпуска 26233:
2 778 541 ₽ чистого дохода. +278%. Это вместо 226% без реинвестирования. Плохо что ли? Хорошо!
А вот с выпуском 26245 будет другая ситуация. 3 225 449 ₽ чистого дохода. Или +323% прибыли. Вместо 173%.
В чём фокус? В размере купонного дохода. Он позволял нам приобретать большее количество облигаций. Что выливалось в итоге в более высокий результат.
Т.е. долговая ценная бумага генерирует входящий поток денежных средств, которые в свою очередь увеличивают производительность генератора потока денежных средств.
За ежемесячными покупками в «детский» портфель каждый из вас может следить на Sponsr или Boosty ⬇️
MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max
Немного из архивов «детского» портфеля облигаций
«Детский» портфель – это не способ обогатить своего ребенка к 18-летию, рискуя всем и вся. Это способ, применяя наименее рисковые финансовые инструменты, сохранить и, возможно, слегка заработать для ребёнка. Именно поэтому работа осуществляется исключительно с облигациями федерального займа. Ни корпораты с рейтингами А, который дают несколько большую доходность, ни тем более высокодоходные бумаги неизвестных контор с рейтингами ВВ. А уж сравнивать облигации с доходностями акций – это, друзья, от лукавого.
Облигация – это гарантированный купонный доход. Известными значениями которого мы можем оперировать для расчёта результатов наших вложений.
Расчёты. Именно так. Нам предстоят расчёты, ибо облигации имеют разные характеристики. Таковыми могут быть цена и размер купона.
Чем ниже цена, тем выгоднее покупка! Увидел дешевую оближку – бери. Так-то оно так. Да не так. Размер купона никуда не делся. И его надо учитывать.
Давайте разберем с ручкой и листком на пальцах кое-что. Тогда всё станет понятно. Есть у нас два выпуска: ОФЗ 26233 и 26245. Гасятся они примерно в одно и то же время – июль и сентябрь 2035 года. И вот что нам выбрать?
Характеристики на текущий момент (текст написан в ноябре 2024):
26233
Цена: 511,67
Купон: 30,42
26245
Цена: 849,99
Купон: 59,84
Пусть у нас есть миллион. И мы весь его страстно желаем потратить на один выпуск. Что нам делать?
Тут же подключаем логику. Ага! Мы же знаем, что нам в момент гашения вернут номинал. А значит. А значит мы тупо на вложенные 511 получим 1000, или что-то около 95,44% дохода. Ништяк! А еще же и купон! Смысл брать по 849?
И да, звучит вполне логично. И вроде даже математическую базу тиснули. Более того, мы даже будем правы. Но не спешите.
Смотрите, при условии, что все полученные с купона деньги мы будем выводить с рынка
По 26245 итоговая цифра составит 1 725 302 ₽, или 173% дохода.
А теперь меняем условие. На каждый купонный доход мы покупаем те же самые облигации. И здесь делаем маленькое допущение. Поскольку мы не знаем, какие будут цены на момент получения полугодовых купонов, для текущего расчета будем считать, что покупаем по номиналу. Т.е. по 1000 ₽.
Берем выпуск 26233. На 1 млн ₽ мы можем купить 1 954,38 облигации. Каждая облигация приносит 30,42 ₽ купонного дохода. Значит, при первой выплате мы получим 59 452,38 ₽. На них мы тут же покупаем 59,45 облигаций. И в нашем портфеле будет уже 2 013 штук. Понимаете смысл? Смотрите на картинку.
Если мы будем каждый раз купонные выплаты вкладывать в покупку новых бумаг, то к моменту гашения у нас на руках будет 3 666 шт. облигаций. А если не будем реинвестировать, то во владении у нас так и останется 1 954 штуки. Интересно? Еще бы! Ведь каждая приносит 30,42 ₽ дохода. Т.е. при последней купонной выплате мы получим 111 549 ₽ вместо 59 452 ₽.
Так. Ну а для чего я все это расписывал? Для того, чтобы посчитать итоговый результат с реинвестированием. А он следующий для выпуска 26233:
2 778 541 ₽ чистого дохода. +278%. Это вместо 226% без реинвестирования. Плохо что ли? Хорошо!
А вот с выпуском 26245 будет другая ситуация. 3 225 449 ₽ чистого дохода. Или +323% прибыли. Вместо 173%.
В чём фокус? В размере купонного дохода. Он позволял нам приобретать большее количество облигаций. Что выливалось в итоге в более высокий результат.
Т.е. долговая ценная бумага генерирует входящий поток денежных средств, которые в свою очередь увеличивают производительность генератора потока денежных средств.
За ежемесячными покупками в «детский» портфель каждый из вас может следить на Sponsr или Boosty ⬇️
MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max
- 👍 47
- 👀 16
- ❤ 7
- 👎 1
