​​#облигации

Народные облигации
Что сейчас есть на рынке?

Напомню, народные облигации – это это облигации, которые могут купить только физические лица. Такие облигации не торгуются на бирже, у них нет вторичного рынка — то есть, купив народные облигации, вы не сможете продать их другому человеку, только обратно эмитенту. Вы можете продать их эмитенту, в установленные эмитентом сроки, по цене покупки — плюс накопленный купонный доход. Вложенные средства вернутся, и вы не потеряете проценты, даже если решите получить деньги до даты погашения облигаций.

Поскольку облигации не торгуются на вторичном рынке, у них нет плавающей цены.

Данные облигации размещаются только через маркетплейс Финуслуги.

Собственно, варианты на картинке. Что интересного? Понятно, старый выпуск МТС с доходностью 11% не вариант. Ульяновская область тоже: ставка ниже ключевой, периодичность выплат – раз в квартал.

Амурская уже интереснее, ибо это самая высокая фиксированная ставка среди доступных народных облигаций. Можно зафиксировать доходность 15,79% до сентября 2027 года. Но выплата также раз в квартал.

Дальше идут 4 эмитента с плавающими ставками. Все они привязаны к ключевой. Но самый большой спред у бумаг ЕвроТранса: +3%. Понятно, рейтинг у них гораздо ниже.

Давайте сравним предложение Амурской области с ОФЗ. Среди ОФЗ один выпуск со схожей датой погашения – 26232 – 06.10.2027.

Итак, по Амуру за оставшееся время нам прилетит 6 купонов по 39,37 и 1 купон на 40,23 рубля. Итого: 276,45 ₽.

ОФЗ 26232. 4 купона по 29,92 ₽. Вычтем НКД 12,49 ₽ и получим 107,19 ₽. Но это еще не все. Стоимость данной бумаги сейчас 875 ₽. Соответственно, при гашении мы в качестве дохода получим разницу между номиналом и ценой покупки: 1000 – 875 = 125. Прибавим купонные выплаты и получим итоговый доход: 232,19 ₽

В рублях разница очевидная. А вот в процентах нет. Ибо в случае с Амуром наша итоговая доходность составит 27,6%. А по ОФЗ – 26,5%. Почему? Ну потому что доходность мы считаем к цене покупки, а здесь она ниже, чем у народных облигаций.

Но у Амура есть еще одно небольшое преимущество – выплата раз в квартал, вместо выплаты раз в полугодие. Значит, чаще можно реинвестировать средства.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max