Собачье сердце

Завершим субботу на позитивной ноте — «Winter is Coming»

Замечания государственного секретаря Марко Рубио для прессы — 11/12/25

ВОПРОС: Господин секретарь, вернемся к Украине. Несколько союзников здесь объявили о поддержке в области энергетики, финансировании и других способах помощи, чтобы помочь Украине стабилизировать энергосистемы. Было ли какое-либо конкретное обязательство США по этому поводу..

СЕКРЕТАРЬ РУБИО: Ну, у нас были эти разговоры с украинцами о том, что им нужно, и я знаю, что это продолжается. И ясно, что помочь им пережить зиму важно просто с — гуманитарной точки зрения. Проблема в том, что энергосистема Украины сокращается каждый год, так что каждый год они начинают с более низкой базы, чем в предыдущем году....

И теперь я думаю, что в Киеве, например, от 50 до 60 процентов дня проходит без электричества. И они проделали огромную работу по перенаправлению своей сети и попыткам обойти это, но это также означает, что есть часы в день, когда вы не можете — нет воды. Нет электричества. Вы должны планировать бизнес и жизненные активности вокруг этого. И это явно часть стратегии России — попытаться сломить моральный дух в Украине и волю к борьбе.

Поэтому мы — именно поэтому мы ведем с ними обсуждения о оборонительном оружии, чтобы они могли защитить свою сеть. И я знаю, что у нас продолжаются технические разговоры о конкретном оборудовании, которое им нужно. Но в конечном итоге, если это оборудование в конечном итоге уничтожается через неделю после установки, это остается проблемой.... И это была история последних двух или трех лет.

Если кратко, то ключевое

– В Киеве более 50-60% рабочего дня проводится без электричества

– Оборонительные системы [оружие НАТО] ... защищающие энергосеть... в конечном счете уничтожаются через неделю после поставок

The End

@MarketHeart

И ещё кое-что для будущих поколений

Казалось бы, ядерная война — самое страшное, что могло бы случиться. Но это далеко не так

Странно, что текущей итерации человечества, за редкими исключениями, ни капельки не страшно..

@MarketHeart

Кратенький FAQ по щиткоинам для будущих поколений [надеюсь они будут умнее нас]

@MarketHeart

Charles III in shambles

@MarketHeart

Продолжаем лёгкий субботний вечер

Представляю вам, дорогие друзья, картину:

«Пузырь в Пузыре»

@MarketHeart

#МакроМем

@MarketHeart

Орешник: «Мировая экономика раздроблена, но ещё не добита»

Ой, не туда

P.S. Не забывайте проставлять эмодзи, вам не сложно, а админу приятно

@MarketHeart

Собачье сердце pinned «Спецапдейт: «Крутое пике ИИ-порно-пузыря» Ключевые риски для рынков давно созрели, но участники [мы их по-дружески именуем быками] по инерции продолжали играть в сценарий нонстоп-ралли. До сих пор. Главная иллюзия текущего цикла — предположение, что гиганты…»

#MacroDoomPorn

Быки, вернемся к нашим пузырям. Ведь их обвал также важен для ускоренного приближения нашей Победы, о чем доходчиво написал коллега выше, как и успехи на фронте

Вас продолжают убеждать, что несмотря на очевидный старт медвежьего рынка [коллапса пузыря всех пузырей], у вас еще есть шанс сохранить свой профит. Например, вот как этот нарратив для лудоманов проталкивается усилиями Уолл-стрит через независимую нон-мейнстрим помойку ZeroHedge:

По словам Тони Паскуариелло, руководителя отдела хедж-фондов Goldman Sachs, на этой неделе произошли важные перемены. Он отметил, что большинство новостей были объективно хорошими, однако динамика цен говорит сама за себя
<...>
Однако в GS уверены, что это все еще бычий рынок и основной восходящий тренд остается неизменным
https://www.zerohedge.com/markets/number-big-cards-have-been-turned-over-week-goldmans-hedge-fund-honcho-sees-some-elements

Не люблю повторяться, но нужно — на этот раз все действительно будет по-другому [и крайне печально для спекулятивных активов]. К слову, институциональные игроки УЖЕ выходят из техов. Достаточно посмотреть на объемы в соответствующих ETF: продажи там достигли рекорда с пандемийного обвала.

Это важно уяснить, так как многих обычных людей снова и снова пытаются нагло развести:

Пермабык Том Ли, соучредитель Fundstrat Global Advisors, одной из крупнейших независимых исследовательских компаний США с более чем 10 тыс. розничных и более чем 400 институциональных клиентов, все еще считает, что к концу января 2026 года курс биткоина может вырасти до $150 000–200 000
https://www.bloomberg.com/news/features/2025-11-21/permabull-tom-lee-sees-bitcoin-as-high-as-200-000-by-january-s-end

Нет, Ли, в лучшем случае — 1 btc будет равняться 1 btc 🎧

P.S. Кратенько про Bull–shit–Trap:

29 октября в СМИ появилась информация о том, что президент Трамп выразил готовность продавать Китаю передовые чипы искусственного интеллекта, такие как модели Blackwell и H20 от Nvidia, а 30 октября он заявил, что не обсуждал со своим коллегой Си Цзиньпином одобрение продаж чипов Blackwell компании Nvidia
http://finance.yahoo.com/news/trump-says-nvidia-chip-talks-074446871.html

2 ноября Трамп заявил, «что самые современные чипы будут зарезервированы для американских компаний и не будут поставляться в Китай и другие страны»
https://www.reuters.com/world/china/trump-says-nvidias-blackwell-ai-chip-not-other-people-2025-11-03/

Также Трамп: «Мы должны продать Китаю наши самые передовые технологии, чтобы наш фондовый рынок не рухнул»: 21 ноября, в команде Трампа обсуждается идея продажи чипов Nvidia H200 в Китай
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-21/trump-team-internally-floats-idea-of-selling-nvidia-h200-chips-to-china

P.P.S. Для тех, кто уверен, что ФРС таки всех спасет станком [который, напомню, НИКОГДА никого не спаcал, а лишь купировал сам факт коллапса активов]. Вот вам гипотеза и упражнение для тренировки воображения:

Усугубления обвала на фонде прямо пропорционально повышает вероятность того, что Верховный повелитель рынков таки сдюжит уволить главу регулятора Джерома Пауэлла. В этом случае вся долларовая система моментально накуканится из-за неизбежного всепоглощающего credit event. Последнего в этом цикле.

P.P.P.S. К слову медведей, которые решили пошортить в пятницу, по классике вынесли шорт-сквизом (закрытием хедж позиций маркетмейкеров). Не стоит играть с пузырем.

*На графике Cisco, Google (привет, Баффетту, думаю – прибыль там зафикирована) и Enron-Oracle (уже -43% от ATH). Поздравляю Cisco с возвращением на 25 лет назад. И сочувствую тем, кто влез тогда в этот пузырь. Угадаете, что будет дальше?

@MarketHeart

Почитал пейджер. Много думал.

Пообщался в чатах, почитал каналы, короче.

Никакого "договорничка" не будет.
Если только не понимать под "договорнячком" фактическую капитуляцию Украины.
А там могут быть варианты.

Что касается нашего рынка.
Да чего там только не заложено, кроме ядерной войны.
Инвесторы спокойны.
Ну а спекулянты пускай копаются в нюансах 28 пунктов чего-то там.
Удачи.

Такой вот тройничок в инфляционных трейдах: #золото, Nasdaq, биток

@MarketHeart

Спецапдейт: «Крутое пике ИИ-порно-пузыря» [продолжение]

В результате на одном рынке одновременно сосуществуют два пузыря: пузырь высоких технологий (доткомов) и GFC-подобный пузырь низкокачественного долга. Ожидаемый итог — «Момент Мински», который крайне редко заявляет о себе заранее. Практически никогда такого не было и вот опять, хах.

К слову последние движения рынков подтверждают ряд гипотез:

— крупнейшее падение техов с осени,
— пробитие ключевых уровней поддержки,
— рост волатильности Nasdaq (VIX) при сохраняющемся оптимизме части инвесторов,
— негативная дивергенция по техсектору.

Все это указывает на исчерпание импульса и слабость под поверхностью общего роста. Отдельный сигнал — коррекция битка. Для перегретых спекулятивных рынков это типичный признак утраты доверия.

P.S. Скоро нас ждет период крайне низкой ликвидности в США (праздничная неделя на фоне Дня благодарения), который способен стать еще большим катализатором обвала: комбо-факторов накладываются друг на друга и усиливают эффект снижения пока риски игнорируются до последнего.

Даже капексы могут продолжать расти после начала краха позднего пузыря — так, интернет после 2000 года спокойно себе развивался. Все просто: рушится вовсе не технология, а величайшая в истории человества финансовая спекуляция вокруг неё.

@MarketHeart

Спецапдейт: «Крутое пике ИИ-порно-пузыря»

Ключевые риски для рынков давно созрели, но участники [мы их по-дружески именуем быками] по инерции продолжали играть в сценарий нонстоп-ралли. До сих пор.

Главная иллюзия текущего цикла — предположение, что гиганты ИИ-хайпа сектора принципиально отличаются от эпохи доткомов: мол, они прибыльны, устойчивы и не уж точно смогут избежать тех же самых ошибок. Но в реальности параллели уже просто невозможно отрицать.

Тогда инвесторы тоже считали, что «качественные» техи выстоят, хотя их бизнес держался на спросе со стороны убыточных доткомов. Кончилось всё обвалом Cisco, Microsoft, Oracle и т.п. [в целом Nasdaq] на 70-80% и последующим восстановлением в течение 15 долгих лет.

Сегодня ситуация повторяется: вендоры заключают многомиллиардные сделки с партнёрами, которые фактически не способны генерировать существенную прибыль. Так, Microsoft фактически покупает облачные мощности у самой себя, финансируя клиентов из своего же капитала.

«Продолжаются циклические сделки в сфере искусственного интеллекта. Последний пример — Anthropic, Nvidia и Microsoft»:

Во вторник компания Anthropic объявила о планах потратить $30 млрд на вычисления для масштабирования своей модели искусственного интеллекта Claude на облачной платформе Microsoft Azure, «работающей на базе Nvidia». Nvidia также обязуется инвестировать до $10 млрд в Anthropic в рамках сделки, а Microsoft вложит до $5 млрд
https://www.businessinsider.com/anthropic-nvidia-microsoft-azure-investment-deal-2025-11

Парадокс экономики искусственного интеллекта [или же естественной глупости]

Проблема в том, что у ИИ до сих пор нет понятного горизонта монетизации. Любая попытка сократить амортизационные расходы лишь увеличивает разрыв с конкурентами — гонка аппаратных мощностей требует постоянного обновления оборудования. При этом AGI остаётся гипотетической точкой на необъятном временном горизонте [aka влажной мечтой мегаломанов типа Маска и Альтамана]. Конечно, можно вообразить, что общий ИИ будет реализован. Но это ещё не делает технологию коммерчески эффективной [если не смертельной для человечества].

Для работающего бизнеса нужны продукты, сервисы и т.д., которые смогут заменять труд людей БЕЗ обрушения экономики и превращения работяг в биомусор. Иными словами, инновация есть, но понятной бизнес-модели пока нет. Именно поэтому люди с IQ выше, чем у обезьян, уже фиксируют череду тревожных индикаторов:

Майкл Бьюрри сначала открыл короткие позиции против Nvidia и Palantir, обвинил Meta и Oracle в занижении расходов, а затем внезапно закрыл хедж-фонд, чтобы сосредоточиться на личном портфеле и ставке против AI-бума

Джеффри Гандлах, известный на Уолл-стрит как «Король облигаций», заявил, что здоровье фондового рынка США — «одно из наихудших за его карьеру», а частный кредит в $1,7 трлн превратился в «мусорное» кредитование, способное инициировать новый глобальный кризис.

NDFI — фонды, занявшие нишу после краха 2008 года, — продолжают раздавать рискованные кредиты, создавая эффект «скрытого субстандартна» внутри системы.

@MarketHeart

Бьюрри, отзовись засранец, тихой сапой читал наш скромный канал? Так-то плагиатить — нехорошо)

В воскресенье [17 ноября] Майкл Бьюрри использовал картинку из «Властелина колец» как предостережение относительно бума ИИ и намекнул, что в ближайшие дни опубликует еще больше результатов своих противоречивых исследований.

«Один график, который опровергнет их все… продолжение 25 ноября или раньше», — написал в X инвестор, известный по фильму «The Big Short»
https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-211426065.html

@MarketHeart

Красивое

@MarketHeart

Тут все просто. У главы центрального банка ЮАР Лесетджа Кганьяго IQ все же выше, чем у всех быков на этой планете вместе взятых

@MarketHeart

Собачье сердце pinned «Если быть до конца честным.. Пожалуй я слишком оптимистично настроен по поводу текущего состояния дел в пузырях и макроэкономической ситуации Постараюсь донести основную мысль Крах будет настолько потрясающим и фееричным, что моей скромной фантазии просто…»

Однако мы уже знаем, что уровень увольнений в октябре был рекордным с 2009

Число рабочих мест в четверг значительно превысило ожидания экономистов, опрошенных Bloomberg, в 50 000 новых вакансий. Это также контрастирует с 4000 потерянных рабочих мест в августе после того, как данные за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону понижения на 33 000 в общей сложности.

Уровень безработицы вырос с 4,3% в августе до 4,4% в сентябре, что является самым высоким показателем с 2021 года.

Публикация данных стала первым показателем состояния экономики США, опубликованным Бюро статистики труда после того, как рекордно продолжительная приостановка работы федерального правительства привела к остановке публикации официальных данных.

Неоднозначный отчет готовит почву для столкновения между «ястребами» и «голубями» в Комитете по операциям на открытом рынке ФРС, когда они встретятся в следующем месяце, чтобы решить, снижать ли процентные ставки в третий раз в этом году.
https://www.ft.com/content/c6a10c68-c570-4cc5-8c22-067162f4a9f2

The End is Nigh

@MarketHeart