Собачье сердце

Но есть и хорошие новости

1. По словам чиновников ЕС, участвующих в торговых переговорах с администрацией Трампа, канцлер Фридрих Мерц «заблуждается», ожидая, что автомобильная промышленность Германии будет избавлена ​​от пошлин США

Мерц оказывает давление на Европейскую комиссию, которая управляет торговой политикой от имени 27 государств-членов ЕС, с целью подписания «рамочного» соглашения с Вашингтоном, аналогичного соглашению между США и Великобританией, подписанному ранее в этом месяце, которое включало особые льготы для автомобилей.

Однако официальные лица Брюсселя в частном порядке сообщили Берлину, что такая договоренность невозможна, поскольку сокращение импорта немецких автомобилей является приоритетом для президента США Дональда Трампа, сообщили Financial Times два источника, осведомленные о ходе переговоров.

https://www.ft.com/content/05f4864d-34a6-4c77-a161-9df213f72b4a

2. Индийские источники сообщают, что торговые переговоры между Индией и США столкнулись с препятствиями в преддверии крайнего срока введения пошлин

Торговые переговоры между Индией и США зашли в тупик из-за разногласий по импортным пошлинам на автокомпоненты, сталь и сельскохозяйственную продукцию, сообщили индийские чиновники, имеющие непосредственную информацию, что разбило надежды на достижение соглашения до крайнего срока, установленного президентом Трампом 9 июля, для введения взаимных пошлин.

https://www.reuters.com/world/india/india-us-trade-talks-face-roadblocks-ahead-tariff-deadline-indian-sources-say-2025-06-26/

3. Китай по-прежнему душит экспорт редкоземельных металлов, несмотря на пакт с США

Западные компании говорят, что они получают едва достаточно магнитов для своих заводов и имеют мало информации о будущих поставках. Фирмы ждут неделями, пока китайские власти изучают их заявки — только чтобы быть отклоненными в некоторых случаях. А заявки на сырые редкоземельные металлы, которые используются для производства магнитов, редко удовлетворяются.

Компании настолько отчаянно нуждаются в магнитах, что выбирают дорогие авиаперевозки всякий раз, когда выдаются лицензии, чтобы избежать дорогостоящих остановок производства.

https://www.wsj.com/world/china/china-rare-earths-exports-2fd0dab4

@MarketHeart

Экономика сократилась больше, чем ожидали [при дефиците 6% ВВП]?

Самое время продолжить фейковое алгоралли в фьючерсах пузыря концентрации техов [mega caps]

@MarketHeart

#SLR

Совет директоров ФРС проголосовал 5-2 в среду за предложение об изменении так называемого расширенного коэффициента дополнительного левериджа — eSLR, который применяется к крупнейшим банкам США.

ФРС предлагает снизить требования к капиталу:

Для холдинговых компаний — с текущих 5% до диапазона 3,5–4,5%
Для дочерних банков — с 6% до того же диапазона 3,5–4,5%

Предшественник Боумена, губернатор Майкл Барр, возражал против плана, который, по его словам, ослабит eSLR и сократит требования к банковскому капиталу на $210 млрд для глобальных системно значимых банков США.

«В совокупности эти изменения значительно увеличат риск того, что банк G-SIB обанкротится, упорядоченное урегулирование станет невозможным, а Фонд страхования вкладов понесет более высокие убытки», — сказал Барр

@MarketHeart

Печальный Пауэлл

@MarketHeart

Тут Хуанг, говорят, опять акции сливает, а медведи капитулировали и тихо поскуливают

Это ладно, а вот юрлица на FOMO закупились техами как не в себя. Верное ли было это решение покажет время

Всех предупредили за два месяца [дедлайн 9.07], но никто не услышал

@MarketHeart

Показательное-популистское унижение Пауэлла сенатором от Огайо

You got elected by one person who doesn't want you to be in that job.

And you are costing this government $400 billion a year by refusing to lower interest rates. Nobody in this chamber has that kind of power to have a $400 billion impact on this economy, on our deficit.

And I just think that you should consider whether you're really looking at this from a fiscal lens or a political lens because you just don't like tariffs.

@MarketHeart

Все нормально

«Администрация Трампа готовится разрешить криптовалюте учитываться в качестве актива для ипотечного кредита через Fannie/Freddie в соответствии с директивой директора FHFA Билла Пулта»

Basically возвращаются старые добрые дни отмыва кеша через казино и недвижку. Только в гораздо больших масштабах

@MarketHeart

OrbitsEdge, компания, которая поддерживает приложения на основе искусственного интеллекта и блокчейна, и Copernic Space, предлагающая цифровые торговые площадки для космических активов, планируют отправить в космос работающий на солнечных батареях и аккумуляторах спутник, оснащенный компьютером, который будет использовать автоматизацию на основе искусственного интеллекта для создания дизайна обуви для бренда Syntilay.

Мы на пике пузыря, всех поздравляю

@MarketHeart

Итоги зеленых инвестиций: Shell ведет ранние переговоры о приобретении конкурента BP

Shell вступает в переговоры, действуя с позиции силы, ее акции резко превосходили акции BP в последние годы. Shell, которая, как и BP, базируется в Великобритании, но имеет операции по всему миру, имеет рыночную стоимость более 200 миллиардов долларов.

BP была отстающей среди крупных нефтяных компаний после неудачного перехода от ископаемого топлива к возобновляемой энергии. Она также пережила годы управленческих потрясений и операционных катастроф.

@MarketHeart

Еще один интересный пациент, угадаете тикер?

@MarketHeart

Собачье сердце pinned «Не доверяйте рынку или извечный вопрос: тайная ложа или явная лажа Прямо сейчас трейдеры активно покупают опционы, чувствительные к волатильности, что может означать ожидание роста нестабильности на мировых рынках. И правильно делают. Иранская контратака…»

Absolute cinema

@MarketHeart

Иррациональный рост рынка — феномен GameStop

Глобальные финрынки игнорируют значительные риски, такие как торговая война Трампа, проблема дефицита и конфликты, включая БВ. Вместо ожидаемого роста цен на нефть из-за геополитики, они падают [полный игнор]. Инвесторы самодовольны и сосредоточились на краткосрочном оптимизме.

Израильский фондовый индекс достиг новых максимумов, однако экономика испытывает значительные трудности из-за военных действий, включая повреждение инфраструктуры и временное закрытие аэропортов. На Уолл-стрит всем доходчиво объясняют, что это не GameStop, а нормальный кейс:

Эксперты продолжат обсуждать достоинства и последствия израильско-иранской войны. Но на данный момент израильские рынки выносят однозначный вердикт: безопасность Израиля находится на грани устойчивого улучшения.
https://www.wsj.com/world/middle-east/israeli-stock-market-iran-conflict-92315796

Трамп уже отпраздновал воображаемое перемирие, что подстегнуло и индексы США к обновлению ATH.

Пауэлл [теперь 100% ястреб], в свою очередь, выразил озабоченность по поводу роста инфляции из-за тарифов на заседании FOMC и минувших слушаниях в Конгрессе. Рынок его проигнорировал.

Однако некоторые члены ФРС, такие как Мишель Боуман, заявили, что считают влияние тарифов временным и допускают снижение ставки в июле 2025. Это расхождение во взглядах может усилить нестабильность, если инфляция неожиданно вырастет:

Комментарии Боумена схожи с комментариями его коллеги-губернатора Кристофера Уоллера, который заявил CNBC в пятницу, что, по его мнению, ФРС может рассмотреть возможность сокращения ставки в июле.
https://www.cnbc.com/2025/06/23/fed-governor-bowman-favors-july-interest-rate-cut-if-inflation-stays-low.html

Более того, уже 9 июля завершится пауза в переговорах по тарифам, и могут быть введены новые пошлины, увеличивая краткосрочные инфляционные риски и дестабилизируя цепочки поставок.

При этом рыночные ожидания показывают лишь 19.2% вероятность снижения ставки до 4.00-4.25% к 30 июля, что указывает на неопределенность. Если будет всплеск в принтах CPI, не исключены значительные рыночные потрясения, особенно если рынок будет настроен на снижение ставки.

В 2018 после снижения налогов и ввода тарифов Трампа инфляция в США выросла с 2 до 3%. Однако и дефицит бюджета сейчас существенно выше, а позволить себе ужесточать ДКП у ФРС нет формальной возможности:

С приближением крайнего срока, установленного Трампом, торговые переговоры с основными партнерами с трудом достигают соглашений, и только Великобритании удалось заключить сделку, сохраняющее взаимную ставку в размере 10%.

Страны, ведущие продуктивные дискуссии, могут столкнуться с переносом сроков, в то время как другие столкнутся с тарифами «Дня освобождения», включая ЕС, Индию, Вьетнам, Японию, Южную Корею, Таиланд, Малайзию, Швейцарию, Канаду и Мексику.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-06-24/pressure-to-seal-trump-trade-deals-ramps-up-with-two-weeks-to-go

P.S. GameStop – буквально Конец Игры

@MarketHeart

Даже в богомерзком BIS очухались и негодуют — лучший таймлайн:
https://www.bis.org/publ/arpdf/ar2025e3.htm

Банк международных расчетов выступил с самым строгим предупреждением о рисках, связанных со стейблкоинами, и призвал страны быстрее перейти к токенизации своих валют.

Это произошло менее чем через неделю после того, как Сенат США принял законопроект о создании нормативной базы для стейблкоинов, привязанных к доллару США. Ожидается, что этот шаг, если Палата представителей одобрит его, приведет к дальнейшему росту их популярности.

Стейблкоины — это тип криптовалюты, предназначенный для поддержания постоянной стоимости, обычно привязки к доллару 1:1, обеспеченной реальными активами, такими как казначейские облигации США или золото.

В настоящее время 99% рынка составляют монеты, привязанные к доллару. По оценкам, в обращении находится монет на сумму более $260 млрд.

«Стейблкоины как форма надежных денег неэффективны и без регулирования представляют риск для финансовой стабильности и денежного суверенитета»:

Экономический советник BIS объяснил, что стейблкоины не обладают традиционной функцией расчетов, которую центральный банк выполняет с помощью фиатных денег. Он сравнил их с частными банкнотами, циркулировавшими в эпоху свободного банкинга в США в XIX веке.

Это означает, что они часто могут торговаться по разным обменным курсам в зависимости от эмитента, подрывая принцип «без вопросов» денег, выпущенных центральным банком.

«Единственность — это либо она у вас есть, либо ее нет», — сказал Шин, также предупредив о риске «распродажи активов», поддерживающих стейблкоины, в случае их краха, как это произошло с TerraUSD (UST) и криптовалютой LUNA в 2022 году.

@MarketHeart

Между делом голосование по BBB в Сенате может состояться уже в пятницу

Поезд дефицита не остановить

@MarketHeart

Резкое укрепление иены на фоне разгрома нефтянки не может не беспокоить

Угроза возвращения паттерна carry trade unwind в условиях абсолютной эйфории [ритейл быки пошли в all in] на пике пузыря ИИ и криптоскам схемах нагрузки на балансы реальных компаний виртуальных монет..

Что может пойти не так?

@MarketHeart

Дефляционный кейс для нефти: падение аля 2014-2015 гг. в сценарии глобального спада и делевериджа

Правда в этот раз независимые и мудрые мировые Центробанки просто ничего не успеют сделать

@MarketHeart

Ну теперь то все понятно

The President: You know what? We have — we basically have two countries that have been fighting so long and so hard that they don't know what the fuck they're doing. Do you understand that?

@MarketHeart

#Макро #Золото

Age of uncertainty: трактовать можно по-разному, но тренды интересные [OMFIF Global Public Investor Report 2025]

❤️ Для отчета GPI 2025 было опрошено 90 официальных учреждений, в том числе 75 центральных банков и 15 государственных пенсионных и суверенных фондов, совокупные активы которых превышают $7 трлн

❤️ 31% управляющих резервами (по сравнению с 4% в прошлом году) теперь называют геополитику главным фактором, определяющим инвестиционные решения, а 96% центральных банков называют тарифы и торговую защиту основными проблемами

❤️ В то время как 70% центральных банков все больше обеспокоены политической обстановкой в ​​США, более 80% по-прежнему считают доллар средством обеспечения безопасности и ликвидности, указывая на постепенную диверсификацию, а не на быструю дедолларизацию

❤️ 16% центральных банков планируют увеличить активы в евро — больше, чем в любой другой валюте, при этом Германия считается наиболее привлекательным развитым рынком среди государственных фондов

❤️ 32% центральных банков ожидают увеличения золотых резервов в течение следующих 12–24 месяцев, а более 20% прогнозируют, что цена превысит $3500 за унцию

❤️ Около 28% управляющих резервами намерены увеличить отчисления в государственные облигации, в то время как государственные средства остаются стабильными по всем классам активов на фоне сохраняющейся рыночной неопределенности

@MarketHeart

Сто дикпиков дипсиков не желаете? [чиновник — бывший замглавы НБК]

@MarketHeart