Корреляция между хедж-фондами и акциями вызывает опасения по поводу недостаточной защиты от обвала рынка. Показатель достиг наивысшего уровня как минимум за пять лет, что вызывает опасения по поводу доходности во время спадов:
Согласно исследованию BNP Paribas, корреляция между доходностью хедж-фондов и индексом MSCI World, широким глобальным индексом фондового рынка, была самой высокой как минимум за последние пять лет.
Исследование проводится на фоне бурного трехлетнего роста мирового фондового рынка, который, по данным аналитической компании HFR, помог хедж-фондам получить 12,5% прибыли в 2025 году, что стало их лучшим результатом с 2009 года. Однако исследование также усиливает давние опасения, что эти портфели с высокими комиссиями могут оказаться неспособными защитить инвесторов во время спада на рынке, что традиционно является одним из их главных преимуществ.
«Это немного пугает, особенно если учесть, что подобное уже случалось раньше», — сказал Джон Каплис, основатель исследовательской компании PivotalPath, специализирующейся на хедж-фондах, имея в виду предыдущие случаи, когда высокая корреляция между акциями и хедж-фондами усугубляла масштабные распродажи на рынке
Согласно собственным исследованиям PivotalPath, в последний раз мультистратегические хедж-фонды демонстрировали такую корреляцию с индексом S&P 500 в сентябре 2011 года, когда кризис задолженности еврозоны охватил мировые рынки, способствуя распродаже акций
https://www.ft.com/content/8c1d9cfe-1d8f-45d5-9ab1-57fb203a170c
@MarketHeart