Корзина облигаций, выпущенных так называемыми гиперскейлерами, включая Alphabet, Meta, Microsoft и Oracle, в последние недели потерпела неудачу:
По данным BofA, спред по сравнению с казначейскими облигациями, вырос до 0,78 п.п., что является самым высоким показателем с апреля, когда Трамп вызвал потрясение на рынках тарифами.
«Главное, что рынок осознал за последние две недели, — это то, что финансировать этот бум искусственного интеллекта придется публичным рынкам», — сказал Бридж Хурана, управляющий в Wellington Management.
В понедельник JPMorgan заявил, что создание инфраструктуры ИИ обойдется более чем в $5 трлн долларов и «вероятно, потребует участия всех публичных рынков капитала, а также частного кредитования, альтернативных поставщиков капитала и даже вмешательства правительства».
Гигантские масштабы инвестиций в инфраструктуру ИИ вызвали опасения по поводу избыточных мощностей, долгосрочной прибыльности и спроса на электроэнергию
Например, Moody's отметило существенные риски, связанные с тем, что Oracle полагается на крупные обязательства со стороны небольшого числа компаний, занимающихся разработкой ИИ, для финансирования своего роста
https://www.ft.com/content/d2bf6c25-fb42-4f13-b81c-a72883632f50
@MarketHeart