Ранее Бессент призвал Токио предоставить Банку Японии «политическое пространство» для борьбы с устойчивой инфляцией, что способствовало росту акций до рекордных максимумов:
Министр финансов США опубликовал пост в социальных сетях как раз перед заседанием Центробанка для установления процентных ставок
«Готовность правительства предоставить Банку Японии пространство для маневра в политике будет иметь ключевое значение для сдерживания инфляционных ожиданий и недопущения чрезмерной волатильности обменного курса»
«Если рынок поймет, что Банк Японии повысил ставку только из-за слов Бессента, инвесторы перестанут обращать внимание на заявления Банка Японии и начнут вместо этого следить за комментариями Бессента, чего Уэда не хочет», — главный стратегический аналитик Mizuho,
https://www.ft.com/content/2c5e23f9-d261-477e-9931-4095cef9da8d
Теперь давайте посмотрим на последний принт CPI (по столице):
Инфляция CPI в Токио в октябре выросла на 2,8% в годовом исчислении (по сравнению с 2,5% в сентябре и консенсус-прогнозом рынка в 2,4%)
Базовая (Core and Core-Core CPI) также составила 2.8% г/г, превзойдя прогноз на уровне 2.6%
CPI без учета продуктов питания и энергии (г/г) 1,6% (Предыдущий: 1,0%)
Октябрь — это обычно месяц, когда бизнес корректирует цены. Рост на 0,6% в месячном исчислении с поправкой на сезонность свидетельствует о том, что компании повышают конечные цены в ответ на рост цен на ресурсы. Цены выросли как на товары (0,9%), так и на услуги (0,4%), причём заметный рост наблюдался в трудоёмких секторах, таких как транспорт, связь и индустрия развлечений.
Банк Японии УЖЕ рассматривает это как свидетельство того, что устойчивый рост заработной платы приводит к росту цен.
Все это возвращает нас к рискам дестабилизации на длинном конце кривой госдолга (30y облиги уже закрепились выше 3%) и очередного укрепления иены в сценарии risk-off
P.S. Сегодня Бессент сообщил, что осторожность ФРС в отношении дальнейшего снижения ставок не оправдана, поскольку инфляция не будет проблемой:
«Я приветствую решение снизить ставки на 25 б.п. Но формулировки, которые это сопровождали, говорят мне, что эта ФРС застряла в прошлом. Их прогнозы инфляции в этом году ужасны. Они продолжают снижаться, инфляция продолжает снижаться, а их модели дают сбой.
И я просто не понимаю, что они имеют в виду, когда дают понять, что, возможно, не захотят снижать ставки на декабрьском заседании. Им придётся ответить за многое не только за этот год, но и за многие прошлые годы, как за оценки ВВП, так и за оценки инфляции, которые постоянно оказываются неверными. И мы найдём лидера, который полностью перестроит институт с точки зрения процедур и внутренней работы»
Инфляция всегда будет проблемой — для обычных работяг
@MarketHeart