Черное золото: история только начинается

Сегодня аналитики Fitch разродились ворохом новостей. Сделка ОПЕК+ о сокращении добычи, по их мнению, оказала значительное влияние на восстановление мирового нефтегазового рынка:

▫️ РФ увеличила свои доходы на $30–40 млрд благодаря соглашению
▫️ Цены на бензин в России на АЗС сейчас одни из самых низких в мире 
▫️ Принятые стратегические решения помогли в стабилизации рубля, девальвация могла быть более ощутимой
▫️ Также сделка помогла нефтегазовым компаниям избежать значительного роста налоговой нагрузки
▫️ Мировой спрос на нефть почти восстановится до докризисного уровня к концу 2021
▫️ Комфортная стоимость нефти для стран ОПЕК+ начинается от $50 за баррель

💊 Напомним, что год назад происходило немыслимое: нефтедоллар погружался в бездну, а руководство РФ и, в частности, Сечина заклеймили проигравшими в ценовой войне с верблюжатниками. Далее события развивались своим чередом.

К лету / началу осени нефть торговалась на минимумах, что стало основанием для падения капитализации мирового нефтегазового сектора в разы. Например, покупка в октябре 2020 г. акций Occidental Petrolium по $10 за шт. (минимум достигал $8,53) и продажа в марте 2021 г. по $30 (максимум $33) = +200% прибыль за 5 мес.

В мае 2020 сделка ОПЕК+ была обновлена и страны соглашения беспрецедентно сократили объемы добычи. С мая по июль, они вывели с рынка порядка 20% (9,7 млн. б/с). С августа по декабрь, ограничения ослабли до 7,7 млн. б/с.

С января 2021 было принято решение замедлить смягчение квот и, внезапно, (привет Сечину) саудиты добровольно принимают решение о сокращение своей добычи на 1 млн. б/с. Цена за бочку Brent в феврале пробила $70, скорректировалась и продолжает движение в коридоре $60-65.

Что сейчас?

▫️ На последнем заседании ОПЕК+ решено увеличить добычу на 1,15 млн баррелей в сутки за три месяца - медленнее, чем ожидалось
▫️ РФ увеличила добычу нефти и газового конденсата с 1 по 6 апреля в 0,27 млн до 10,52 млн баррелей в сутки
▫️ Нефтехимическая продукция на мировых рынках подорожала с начала этого года на 40-70% - Polymerexchange
▫️ РФ заняла третье место среди стран по объему экспорта нефти и нефтепродуктов в США в январе, поставив 20,10 млн баррелей топлива
▫️ Добыча нефти в США за неделю по 2 апреля снизилась до 10,9 млн баррелей в сутки с 11,1 млн неделей ранее. Фундаментальные причины, почему это долгосрочный тренд, мы описали в посте про цены на бензин.

#Нефть