Мамкин финансист

#Нефтянка
Начиная с середины марта нефтяные акции на российском рынке стали в меньшей степени реагировать на скачки в нефти

Миллионеры из трущоб

Интересные цифры раскопали золотоискатели: запасы драгоценного металла жителей индийских домохозяйств превышают суммарные резервы десяти крупнейших центробанков мира. Обсудим?

По данным на март 2026 года, в январе 2026 года мировые центробанки увеличили объём золота в золотовалютных резервах на 4,6 тонны. Давайте посмотрим на топ-10 стран по официальным запасам золота в центральных банках (в тоннах, данные за 2025 год незначительно разнятся):
▪️ США — 8 133,5
▪️ Германия — 3 351,6
▪️ Италия — 2 451, 9
▪️ Франция — 2 437
▪️ Россия — 2 333,1
▪️ Китай — 2 279,6
▪️ Швейцария —1 039,9
▪️ Индия — 876,2
▪️ Япония — 846
▪️ Нидерланды — 612,5

Суммируем и округлим — 24 000. А тут — внимание, сейчас будет танец — на рынок врываются индийские домохозяйства с 35 000 тонн!
Золотые запасы триллиона долларов, накапливались на протяжении поколений и вплетены в культурную, религиозную и социальную жизнь Индии.
И то что у нас является анекдотом, для них вполне себе норма жизни:
Никогда не отказывайтесь от дорогих подарков. Любовь приходит и уходит, ломбард работает всегда!

Кстати, золото в качестве залога в ломбарде у них тоже в неоспоримых лидерах. Учитывая рост цен на драгметаллы, домохозяйства неплохо так заработали. Недаром BlackRock публично призвали индийских инвесторов диверсифицировать свои сбережения путем отказа от золота.

Но низкий уровень проникновения банковских услуг и недостаточная осведомленность о других финансовых продуктах привели к тому, что имеем. Да и банковский чек в качестве украшения смотрится не очень симпатично.

👨‍💼Евгений Коган в MAX и ВК

Ключевая ставка ЦБ РФ - 15% годовых. Снижение на 0,5%.

@mamkinfinansist

А в США как будто начинается подготовка к защите от экономического коллапса.

SEC внес предложение об отмене традиционной квартальной отчетности, которая обязательна для публичных компаний. Помимо того, что это помогало зарабатывать миллиарды денег трейдерам и особенно таким, как Пелоси, это еще и было реальным отражением дел в бизнесе. Представляется, что останутся определенные требования по публикации, остальное будет по желанию. Но, скажем, тот же выхлоп от ИИ или капитальные затраты на ЦОД в январе-феврале серьезно поранили капитализацию бигтехов. Конечно, они хотели бы скрыть масштабы инвестиций, но не могли.

С другой стороны, такая волатильность в любой бумаге - это нервотрепка и для инвесторов, и для бизнеса в целом. Но это рынок так-то, знали же куда идут.

Но основным взглядом пока что является то, что кризис, особенно в банковской сфере, начинает развиваться все активнее. Неспроста не так давно ограничивались выводы денег из инвестфондов. Непонимание внутренней и внешней политики, неопределенность относительно ФРС (он, кстати, завтра) и его босса, скачки цен и акций - это спокойствия не добавляет никому.

Вообще, есть ощущение, что США копирует модель действий из РФ последних лет эдак десяти. Даже интересно, что из этого получится.

Банкам придется донастраивать системы комплаенса из-за расхождения санкций США и ЕС.

Временное смягчение санкций США против российской нефти при сохранении ограничений со стороны ЕС может привести к формированию двухуровневой системы, при которой банки будут соблюдать требования одной юрисдикции и одновременно рисковать нарушением правил другой, пишет The Banker. Это повышает вероятность схем обхода ограничений, включая приписывание санкционных грузов российским компаниям, не находящимся под санкциями. Кроме того, сохраняется проблема сокрытия происхождения нефти и использования «теневого флота».

Ситуацию усложняет и рост мировых цен на нефть: после начала войны на Ближнем Востоке стоимость Brent превысила 100 долларов за баррель, что в сочетании со смягчением санкций может принести России дополнительную прибыль - по оценкам экспертов, до 9-12 миллиардов долларов в месяц сверх прежних показателей. По мнению издания, банки и компании, участвующие в нефтяных сделках, должны усиливать мониторинг операций и проверку контрагентов, чтобы избежать непреднамеренного нарушения санкционных режимов.

@mamkinfinansist

Американские производители нефти могут заработать миллиарды долларов на росте цен на энергоносители из-за конфликта США и Израиля с Ираном, пишет Financial Times.

Если средняя цена барреля в этом году удержится на уровне $100, прибыль компаний от добычи достигнет $63,4 млрд, подсчитали в Rystad. Только в марте, по оценкам Jefferies, они получат дополнительные $5 млрд.

Больше всего от конъюнктуры выиграют сланцевые компании, чьи активы сосредоточены в США. Крупные международные игроки, такие как ExxonMobil и Chevron, а также европейские BP, Shell и TotalEnergies, напротив, столкнутся с проблемами из-за присутствия в зоне конфликта и перекрытия судоходства через Ормузский пролив.

Китай прекратит экспорт топлива в Азию и Австралию. Последняя почти полностью зависит от импорта авиационного топлива: на долю Китая приходится 32%. При цене $200 за баррель авиакомпании обанкротятся, но им ещё нужно будет оплачивать накладные расходы на самолёты и пилотов.

Президент Тайской ассоциации рыболовства заявил, что в ближайшие недели половина рыболовецкого флота Таиланда (9000 судов) может остаться в порту из-за нехватки дизельного топлива и роста цен на него.

Министерство энергетики Таиланда готовится к началу переговоров с Россией о поставках нефти для компенсации возможного дефицита энергоресурсов. В ведомстве отметили, что стратегических запасов топлива у Таиланда хватит на 98 дней.

Пентагон и Совет национальной безопасности значительно недооценили готовность Ирана закрыть Ормузский пролив в ответ на военные удары США при планировании текущей операции.

Чиновники предполагали, что Иран не пойдет на этот шаг, потому что это нанесет больше вреда его собственной экономике, чем США. @banksta

🪖 В России выдали более 820 млрд рублей по ИТ-ипотеке — Минцифры

К настоящему моменту программой ИТ-ипотеки воспользовались около 95 тыс. специалистов, общая сумма выданных кредитов превысила 820 млрд рублей.

📌 По планам правительства, до 2030 года программа должна охватить не менее 160 тыс. сотрудников ИТ-отрасли.

💸Белая Каска в Max

Курс валют ЦБ на завтра.

@mamkinfinansist

📉 Объем внешней торговли РФ в январе снизился на 9% год к году — ФТС

Товарооборот в первом месяце 2026 составил $46,7 млрд. Из этой суммы на экспорт пришлось $27,2 млрд, а на импорт — $19,5 млрд. Показатели снизились на 8,6% и 9,5% соответственно. За рубеж поставлялись в основном минеральные продукты, а импортировались в первую очередь машины и оборудование. Основными партнерами остались страны Азии. На них пришлась львиная доля нашей торговли — 75,5%, а на Европу — 17,4%.

Подписывайтесь на Суверенку в MAX.

Курс валют от ЦБ на 11 марта.

@mamkinfinansist

В ЕС ввалили триллион евро в "зелёную" энергию и закрыли атомные станции. Теперь власти расписались в своей ошибке. Глава Еврокомиссии фон дер Ляйен: сокращение доли ядерной энергетики было стратегической ошибкой для Европы. @banksta

США готовы отменить санкции на российскую нефть.

Президент США Дональд Трамп накануне заявил о возможной отмене части санкций против российской нефти для снижения мировых цен на энергоносители, сообщает Bloomberg. По его словам, этот вопрос обсуждался в телефонном разговоре с президентом России Владимиром Путиным. Речь может идти об отмене «определенных санкций, связанных с нефтью», однако конкретные параметры возможного смягчения пока не раскрываются.

Заявления президента вызвали волатильность на нефтяном рынке: фьючерсы на американскую нефть в моменте поднимались выше 119 долларов за баррель, а затем опускались ниже 90 долларов. На фоне новостей колебания также затронули российский рынок — индекс Индекс Мосбиржи показал внутридневную амплитуду около 100 пунктов, а акции крупнейших нефтегазовых компаний колебались в пределах 7%.

@mamkinfinansist

АВИАПЕРЕВОЗКИ В РФ: РЫНОК РАЗВЕРНУЛСЯ ВНИЗ... НО СПРОС ЗДЕСЬ НИ ПРИ ЧЁМ

ИТОГИ 2025г (количество перевезенных пассажиров):

• международные: +1.6% к 2024г (-50% к 2019г)
• внутренние: -3.8% (+11%)
• ВСЕГО: -2.5% (-15%)

Двухлетний рост в 2025г сменился падением; в этом году негативные тенденции могут усилиться

Сокращение авиаперевозок при уверенном росте реальных доходов населения, на первый взгляд, выглядит очень странно. Но эта история не про спрос, а про предложение. Новых самолётов за последние 4 года не появилось (не ожидается и в этом году); действующие стали чаще ломаться и требовать больше ремонта. Чтобы как-то сбалансировать растущий спрос и сокращающееся предложение авиакомпании на десятки процентов подняли цены на авиабилеты (Росстат ещё в 2024г засекретил статистику по ценам на авиабилеты)

Сильный рост цен сбалансировал спрос с сокращающимся предложением. Дефицита авиабилетов нет, но самолёт всё менее доступен для россиян, и пока изменений в лучшую сторону не ожидается

MMI в Max 🌏

США и Израиль обсудили отправку спецназа в Иран, чтобы захватить запасы обогащенного урана. Об этом сообщил портал Axios со ссылкой на источники. Сейчас неизвестно, будет ли это американская, израильская или совместная миссия, сообщили источники. Собеседники предположили, что операцию могут начать после того, как обе страны убедятся, что иранские вооруженные силы больше не могут представлять серьезную угрозу.

Источники портала также сообщили, что администрация США обсуждала возможность захвата иранского острова Харк, где расположен нефтяной терминал, через который Иран осуществляет примерно 90% экспорта иранской нефти. @bankrollo

Brent поднялся выше 88 баксов. Бюджет РФ счастлив, особенно вкупе с легким снижением рубля.

Логика Индии получилась действительно интересной. Отказаться покупать с дисконтом для того, чтобы слегка просесть под США и потом покупать с премией - неплохой такой фортель. Неспроста Китай начинает газовать, чтобы освободить проход танкеров через Ормуз. Причем именно для себя и отчасти Индии. Почему-то представляется, что танкеры будут проходить "фейс-контроль" и если вдруг поплывут не в Азию, а в ЕС что через Красное море, что просто огибая полуостров, есть риск получить ракету в бочину. Так что с открытием пролива проблемы Европы вряд ли решатся - там топливо будет оставаться дорогим еще продолжительное количество времени, если учесть, что мир сейчас жуть как ускорился.

Что еще может теоретически полететь? Логистика, продовольствие, поставки энергетики. Если и про Россию, и про мир, может запросто бустануть инфляция - много продуктов ехало из стран, где сейчас летают ракеты, не говоря уже о параллельном импорте.

В общем, как обычно - для бюджета ништяки, для людей выходит так себе.

НРД запустил технологию для упрощенного учета обособленных бумаг.

Национальный расчетный депозитарий запустил технологию для упрощенного учета обособленных активов после смягчения требований ЦБ . Это ускорит исполнение внебиржевых сделок и избавит участников рынка от избыточных бумажных проверок.

В перспективе сервис поможет инвесторам проще переводить активы между брокерами и ускорит работу системы быстрых переводов «Мост». Несмотря на упрощение, эксперты отмечают, что принимающая сторона сохраняет обязанность проявлять осмотрительность для исключения рисков выплат на счета типа «С». Полноценное внедрение ожидается уже в ближайшие месяцы.

@mamkinfinansist

🔥Русский шах в партии с Европой — одновременное выпадение катарского и российского газа чревато кризисом для ЕС

Вопрос о преждевременном прекращении экспорта газа из России в Европу уже прорабатывается Москвой. Вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что в прошлом году доля нашего газа в общем объеме поставок в ЕС составила 12%. Сейчас в мире нет свободного СПГ, заявил доцент Финансового университета при правительстве РФ Валерий Андрианов.

Эксперт отметил, что сейчас для ЕС большой проблемой является риск долгосрочного выпадения с рынка катарского СПГ из-за обострения на Ближнем Востоке. По предварительным оценкам арабских компаний, приостановка экспорта может занять ближайшие две недели, но из-за затягивания конфликта речь может идти о месяцах. В таком случае цены на газ в Европе могут вырасти вдвое, а если поставки СПГ из Катара прекратятся более чем на 2 месяца, — то втрое. Это еще не максимумы 2022 года, но также серьезный удар по Европе.

И США, как главный поставщик СПГ, не смогут заместить выпадающие объемы, заявил Андрианов. Он отметил, что Штаты планировали в этом году увеличить экспорт на 15 млн тонн, но это не заместит выпадающие 81 млн тонн из Катара. С ним согласен заместитель генерального директора по газовым проблемам Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач. Эксперт отметил, что Норвегия также не сможет увеличить поставки энергоресурсов в Европу. При этом он считает, что рынок пока еще не до конца закладывает ограничение поставок из Катара. Если в ЕС возникнет физический дефицит газа, а Россия досрочно прекратит поставки, ситуация может стать особенно острой.

Для России текущее положение дел выглядит максимально комфортным, поскольку наша страна предлагает бесперебойные поставки по безопасному маршруту. И это является хорошим аргументом в переговорах с азиатскими странами по наращиванию экспорта. Европа же оказалась в ситуации, когда должна либо признать провал своей антироссийской политики, либо искать другие пути решения надвигающегося энергетического, а за ним и экономического кризиса.

Подписывайтесь на Суверенку в MAX.