Как разоряются страны: большой цикл и неизбежные кризисы

В своей новой книге «Как разоряются страны» Рэй Далио исследует механизмы экономических кризисов, которые повторяются на протяжении столетий. Основной фокус — на «большом цикле», объединяющем долговые, политические и геополитические изменения.

📚Долговые циклы — скрытая угроза
История показывает, что долговые кризисы неизбежны. Они проходят этапы: от роста кредитования и «пузырей» до краха, дефолтов или девальвации валюты.
Мы находимся на 80-м году «большого цикла», который начался после Второй мировой. Признаки завершающей фазы:
- поляризация общества;
- торговые войны, переходящие в горячие;
- технологическая гонка, где ИИ становится новым ядерным оружием.

📚На рынки и экономику влияют пять наиболее важных движущих сил изменений.
1) долговой экономический цикл;
2) цикл внутреннего порядка и беспорядка;
3) меняющийся мировой порядок;
4) стихийные бедствия (засухи, наводнения и пандемии);
5) новые технологии.

📚Экономисты хорошо изучили краткосрочные деловые циклы, но игнорируют долгосрочные долговые циклы (50–100 лет). Эти циклы приводят к масштабным кризисам: из 750 валютных систем с 1700 года уцелели лишь 20%. Остальные рухнули из-за неуправляемого роста долга. Долгосрочный долговой цикл был описан в Ветхом Завете, повторялся в китайских династиях на протяжении тысячелетий и всякий раз предвещал падение империй, стран и городов.

📚С 1870 по 1914 год начался крупный технологический инвестиционный бум, связанный со Второй промышленной революцией. Он финансировался за счёт заёмных средств и акционерного капитала. Это привело к экономическому прогрессу, большому богатству и неравенству, а затем к пузырям и крахам, вызывающим внутренние конфликты. То же самое происходило по всему миру. Многие страны укрепили свою мощь и стали соперничать с другими державами, нарушая существующий мировой порядок, что привело к Первой мировой войне.

📚Сейчас мы наблюдаем, как международный порядок меняется типичными для данной стадии Большого цикла способами. Происходит переход от многостороннего мирового порядка, поддерживающего общие интересы, к конфликту великих держав.

Больше идей — в нашем новом спринте: https://makeright.ru/library/how-countries-go-broke-by-ray-dalio-sprint/