Выводы по краху проекта LUNA / UST от 0xHamz

0xHamz (инвестор, трейдер, фермер, пирожок)

https://twitter.com/0xhamz/status/1525117474441764865?s=21&t=3EoIl1qmzJMmyhFMlq8wtg

Мысли в хаотичном порядке, некоторые из тезисов дополнены рассуждениями Крипто Интеллигенции (КИ):

«Ончейн-демократия потерпела неудачу в борьбе с кризисом.

Лучшая идея заключалась в том, чтобы приостановить блокчейн сразу же. Это бы приостановило распег UST и дало больше простора для пополнения ликвидности».

КИ: действительно, предложение на говернанс форуме, необходимый кворум, три дня на вступление решения в силу - это слишком долго и опасно, когда проект пошел в гиперинфляционную спираль смерти. Атакующая сторона предприняла быстрые и решительные действия для провоцирования паники и максимального распега.
В этом случае только быстрые и порой болезненные действия могут способствовать разрешению текущей ситуации.
Представим, что DAO хак в эфире произошел в мае 2022 года? Чтобы предприняло сообщество, если бы критическая сумма ETH оказалась в руках у мошенников, предположим 9-10М ETH? Форк до сих пор кажется 90% вариантом решения.

«Упущенные возможности и максимизация эффективности.

В 2008 году Баффет предложил инвестировать в Lehman по цене, которая оскорбила генерального директора.

Спустя несколько месяцев Lehman умолял Баффета инвестировать — он отказался. Дело не в деньгах, а в доверии/надежности.

Максимизация эффективности не оставляет права на ошибку, несмотря на то, что это самое право является наиболее важным фактором долгосрочного успеха.

Крах в мае 2021 года снизил привязку UST до 85 центов, а LUNA упала на 85%.Рост TVL без повышения отказоустойчивости создает уязвимости.

Бриджы / Ликвидность CEX в системе LUNA обречены».

КИ: в мае 2021 года UST не был доступен для торгов на крупнейших биржах, единственным местом покупки был Kucoin. С листингом UST на Binance, FTX - поле для арбитража существенно увеличилось.
В мае 2021 года Jump Crypto и Luna Foundation по факту купировали проблему с ликвидностью, т к управляли эмиссией, в мае 2022 года - арбитражеры начали тащить UST на биржи, тут же дампить, цена токена летела в ад, раскручивая все еще большую гиперинфляционную петлю.

«Умный не значит непогрешимый.

В 1998 году компания Long-Term Capital Management потерпела неудачу с менеджментом, получившим 2 Нобелевские премии.

Нас манит сложность, тогда как простота является отличительной чертой понимания.

Источником 20-процентной доходности Anchor был вопрос, от которого уклонялись.

Если ты не знаешь, откуда берется доход - ты и есть доход.

Сообщества влияют на ваше мышление в худшую сторону.

У LUNAtics было самое сильное, фанатично преданное сообщество в криптовалюте, которое не задавало вопросы, пока numbers go up.

Быть независимым и нейтральным.

Хрупкость происходит от плохого понимания истории.
LUNA была эквивалентна валюте развивающегося рынка с валютными резервами.

Внезапная потеря доверия приводит к оттоку капитала и волатильности. Это происходит классически как в блокчейне, так и в реальном мире».