Retro Bio опубликовали пайплайн

Не прошло и 4 лет после основания и на сайте Retro.bio появился пайплайн. Нам компания прежде всего известна как один из игроков в эпигенетическом откате, однако самый “развитый” актив с откатом не связан:

- RTR242 (стадия ДКИ для IND досье) малая молекула для ускорения скорости аутофагии. Выбор индикац: Альцгеймер. С одной стороны это явный Unmet Medical Need, с другой на нем сломано столько копий и сожжены сотни млрд дол, так что инвесторы обходят это заболевание стороной. В теории все смотрится неплохо: аутофагия отвечает за процесс деградации и тау белка и бета-амилоидов и даже может снижать нейровоспаление, но нюансов и сложностей очень много.

- На стадии ДКИ два iPSC-проекта: RTR888 (микроглиальные предшественники) и RTR890 (гемопоэтические стволовые клетки). Индикации не объявлены. Классические грабли: себестоимость, иммуногенность, масштабирование. Тема ауто-/аллогенности клеток не раскрыта. Тем не менее, оба направления очень перспективные, а по микроглии конкурентов почти нет, так что в случае успеха Retro будут одними из первых.

- Ну а эпигенетический откат пока на уровне доказательства концепции. Там челленджей еще больше: пока что мало данных в модельных организмах, риск тератом и очень низкая эффективность процесса (Окампо рассказывал что даже ин витро это лишь ~ одна из тысячи клеток). Здесь ничего нового за исключением выбора аденовирусного вектора. Это вызывает вопросы на фоне некоторого охлаждения биг фармы к AAV платформе.


Почему это интересно?

В январе я писал о том, что они поднимают новый раунд (в $1 млрд) и основная стратегия была - смотрите в раунд уже положил Сэм Алтман. Похоже, стратегия дала сбой и инвесторы начали задавать вопросы по существу: “а во что, мы, собственно, инвестируем?” и им пришлось слепить пайплайн на коленке. Патентов и заявок пока не опубликовано. Целый зоопарк из терапевтических модальностей и индикаций - это с одной стороны, конечно, стратегия уменьшения риска (если провалится одно направление, есть ортогональные платформы), но менеджить такое будет непросто - для каждого по сути нужна своя клиническая команда. Если смотреть на всю эту картину, рациональному инвестору сложно оправдать вложения в компанию с такой оценкой (если они рейзят $1 млрд, они себя оценивают в $3-6 млрд). Так что тут (как и везде в старении) надежда только на нерациональных инвесторов.


Экономика продления жизни. Стрыгин