Синклер, как человек опытный, в управлении этой компанией не участвовал - только предоставил свой личный бренд (читай сделал пару постов в соц сетях), что при запуске помогло зарейзить $10M и собрать вейтлист в 270 000 (🤯) человек. Скорее всего, у него была доля компании и часть лицензионных платежей от IP.
Так вот, даже $10M, крутое IP и огромный вейтлист не помогли построить из этого внятный бизнес. Несколько дней назад было объявлено о продаже активов Tally Health компании Infinite Epigenetics (более известной читателям через бренд Tru Diagnostics). Среди приобретаемых активов: датасеты (в т. ч. довольно крупный датасет метилирования ДНК в людях), потребительский бренд, лицензия на IP. Давайте разберём почему я считаю, что это сделка скорее в пользу Infinite Epigenetics:
- сумма сделки не объявлена; при этом в пиаре написано, что это «самая большая» сделка в истории эпигенетичесих часов (спойлер - других сделок не было). Обычно так подают именно небольшие сделки.
- это продажа активов, а не компании. Это обычно сигнализирует о слабой переговорной позиции продающего: вряд ли там была очередь из желающих приобрести актив
- После $10M раунда в 2023 году - никакой информации о новых раундах. Индикация того, что компания не смогла показать трекшн
- Согласно их Линкдину количество сотрудников планомерно уменьшалось и за последние два года упало примерно вдвое - до 14 человек. На компанию, у которой все хорошо, это совсем не похоже
- Гадание по соцсетям: всего 2 тыс подписчиков в X; очень слабый трекшн постов в инстаграме (10-20 лайков при 35k подписчиков); почти нет отзывов в карточках БАДов от Tally на Амазоне. Все это буквально кричит о слабом спросе.
- привлечённые $10M как раз должны заканчиваться (3+ года на команду 15-30 чел, офис, R&D и все это в США)
Так что всё это больше похоже на избавление от проблемного актива. Я бы лично оценил сделку в $3-15 млн, которые, целиком или почти целиком достались инвесторам через ликпреф, плюс какая-то небольшая часть на стимулы для команды (объявлено, что CEO Tally продолжит работу в новой структуре). Синклер вряд ли много заработал на самой продаже почти ничего, но ему, скорее всего, продолжит идти часть лицензионных отчислений с IP.
Я писал в посте про bioniq, что даже с Криштиану Роналду (сложно придумать более нечестный distribution) им с трудом удалось вытянуть этот проект в нормальный экзит. Tally с Синклером удалось разве что сохранить лицо. Я обычно говорю: если у вас нет нечестного преимущества в дистрибьюшене - не суйтесь в B2C healthtech. Но тут мы еще раз наблюдаем, что даже нечестного преимущества может оказаться недостаточно.
Экономика продления жизни. Стрыгин