Мне часто пишут, что тратить деньги на обучение жалко: лучше вложить их в рынок, а разобраться можно по бесплатным материалам.
Давайте посчитаем на цифрах. Возьмем инвестора Ивана со 100 000 рублей, который решил собрать нормальный консервативный портфель из акций и облигаций.
Криптовалюту и прочие высокорисковые истории сюда даже не берем, речь про самые понятные инструменты.
1. Иван покупает облигацию по купону
Видит выпуск с купоном 14% и берет. Логика простая: 14% годовых, значит через год будет 14 000 рублей.
Только бумага торгуется по 105% от номинала, а при погашении эмитент вернет ровно 100%. Реальная доходность к погашению выходит около 11%.
Потеря: 3 000 рублей в год, за три года владения 9 000
2. Иван ищет доходность повыше
Находит выпуск с обещанными 25%, когда ОФЗ дают около 16%. Разница выглядит подарком, хотя рынок этой премией прямо говорит, что эмитенту не доверяет.
В августе «Оил Ресурс» допустил техдефолт, и все четыре его выпуска упали на 20-30% за считанные дни.
Потеря: 20-30 тысяч в моменте, а при реальном дефолте вернуть можно и половину, причем через суд и через годы.
3. Иван берет закредитованную компанию на ожиданиях
Логика такая: ставку снизят, долг подешевеет, бумага выстрелит. Ставку действительно снижают, только медленнее ожиданий: прогноз на 2027 год переехал с 8-10% до 10,5-12,5%.
Компания живет в дорогих деньгах еще год сверх плана, проценты продолжают съедать прибыль, а котировка идет вниз.
Потеря: 15-25 тысяч, пока Иван ждет сценарий, который сдвинулся во времени.
4. Иван не посмотрел комиссию фонда
Два фонда на один и тот же индекс: у одного комиссия 0,5% в год, у другого 2%. На вложенные 100 000 рублей при доходности 12% годовых за 15 лет первый даст около 520 000, второй около 420 000.
Потеря: сто тысяч рублей за то, что не открыл карточку фонда перед покупкой.
Складываем 🧮
Каждая из этих ошибок требует пяти минут проверки перед покупкой. На 100 000 рублей они дают от 40 до 60 тысяч потерь за первые же годы, и это без единого рискованного инструмента в портфеле.
Незнание берет процент с каждой сделки, каждый год, и счет выставляет молча.
Обучение работает наоборот:
вы отдаете фиксированную сумму один раз, а взамен получаете опыт и навыки, которые применяете сразу и под свою конкретную ситуацию. Иван, который умеет считать доходность к погашению, будет считать ее всю жизнь, по каждой бумаге, и цена этого умения не меняется от размера портфеля.
Именно поэтому мы и создали клуб «Лимон+».
Не как библиотеку с материалами, которых и так полно в открытом доступе, а как место, где вы разбираете по одному инструменту в месяц и сразу применяете его к своему портфелю, со своим горизонтом и своей суммой пополнений.
А в канале мы продолжаем неделю бесплатной пользы: дальше по «Дому капитала» идем по порядку, разбираем инструменты и считаем на живых примерах. Так что оставайтесь на связи.
Если хотите, что я продолжал недели пользы, ставьте 🔥