Фонд — это инструмент, при котором управляющая компания собирает деньги множества инвесторов, покупает на них корзину активов и делит ее на маленькие кусочки, паи. Вы покупаете один пай и автоматически становитесь владельцем доли во всем, что лежит внутри.
Купили пай БПИФ на индекс Мосбиржи, и у вас в портфеле уже есть Сбер, Лукойл, Газпром, Норникель и еще несколько десятков компаний в тех же пропорциях, что и в самом индексе. Собрать это руками стоило бы сотни тысяч рублей и нескольких вечеров работы. Фонд закрывает ту же задачу от 100 рублей за пай.
Теперь о том, какими они бывают, потому что слово «фонд» в России звучит для нескольких разных вещей.
✔️ БПИФ, биржевой паевой инвестиционный фонд. Торгуется на Мосбирже как обычная акция, покупается и продается в течение дня. Внутри бывает индекс широкого рынка, отдельная отрасль, облигации, золото.
✔️ Фонды денежного рынка, они же фонды ликвидности. Дают сейчас около 14% годовых, доход капает практически ежедневно, забрать деньги можно в любой день без потери накопленного. Это место для подушки и для кэша, который ждет точку входа.
✔️ Открытые ПИФы. Покупаются через управляющую компанию, а не на бирже, комиссии там традиционно выше, и активное управление далеко не всегда отбивает эту разницу.
Но, как и везде, в фондах есть свой подвох.
1. Комиссия решает больше, чем кажется на первый взгляд.
Допустим, вы вложили миллион рублей под 10% годовых на 20 лет. Без комиссии на счете 6 727 500 рублей, с комиссией 1,5% в год уже 5 116 000. Полтора миллиона разницы, и потеряны они не на плохих акциях, а исключительно на управлении. Крупные мировые ETF берут от 0,03% до 0,2% в год, российские БПИФ обычно от 0,5% до 1%, активные ПИФы доходят до 3%.
2. Ошибка слежения
Фонд обещает повторять индекс, но повторяет его с погрешностью, и на дистанции она превращается в реальные потери доходности. Данные есть на сайте управляющей компании, найти их занимает пять минут.
На мой взгляд, фонды хороши там, где вы не хотите или не успеваете разбираться в отдельных бумагах, а также для защитной части портфеля. Отдельные акции я держу тогда, когда готов объяснить каждую позицию. Одно другому не мешает, у этих инструментов разные задачи.
Друзья, как вы относитесь к фондам?