За 10 лет на рынке я убедился в одной вещи: инвестор проигрывает не в тот момент, когда выбрал неудачную акцию, а когда не понимает, ради чего вообще вкладывает деньги.
Большинство начинает с неправильного конца. Первый вопрос обычно звучит как «какую бумагу купить», хотя начинать нужно с другого: зачем мне этот портфель и к какому сроку он должен собраться.
Цель определяет все остальное. От нее зависит горизонт, набор инструментов, допустимый уровень риска и сумма пополнений. Без цели портфель превращается в случайный набор бумаг, который вы не можете ни оценить, ни защитить перед самим собой.
Покажу на двух примерах, как из одной головы получаются два совершенно разных портфеля.
Пример первый, портфель для ребенка.
Цель здесь, собрать капитал к его совершеннолетию. Горизонт 15-18 лет, деньги не понадобятся завтра, поэтому краткосрочные просадки рынка работают на вас. При таком сроке основу логично держать в акциях: дивидендные истории с устойчивым бизнесом и компании роста, способные пережить не один шторм. Дивиденды реинвестируются, и на длинной дистанции включается сложный процент. Простая математика: при пополнении 7-8 тысяч рублей в месяц и средней доходности около 13% годовых за 18 лет на счете накапливается порядка 6 миллионов рублей, причем реинвестированный доход со временем начинает давать больше, чем ваши ежемесячные взносы.
Пример второй, пенсионный портфель.
Цель другая, построить источник стабильного денежного потока, который со временем заменит зарплату. Логика тоже меняется. Пока до пенсии далеко, долю акций можно держать повыше ради роста капитала. Но чем ближе срок, тем сильнее портфель смещается в сторону защитных инструментов: облигации, фонды ликвидности, дивидендные акции крупных компаний. На финише важна не максимальная доходность, а предсказуемые купоны и дивиденды, которые капают каждый месяц.
Один и тот же человек, два разных портфеля. Инструменты отличаются, потому что отличалась цель.
Именно поэтому в клубе «Лимон+» первым делом мы ставим цель и горизонт, и только под них собираем конкретную структуру портфеля. Так у каждой бумаги появляется свое место и свое объяснение.
Поскольку сейчас ко мне пришло много людей с конференции, я решил подготовить небольшой подарок на тему выбора целей в инвестициях.
Если соберем 30 🐳, отдам его))