Альфа-стабильные шоки с бесконечной дисперсией в монетарной SVAR

Greg Hannsgen
Levy Economics Institute · Working Paper № 682
https://www.levyinstitute.org/publications/infinite-variance-alpha-stable-shocks-in-monetary-svar-2011-08-19/

Перевод аннотации:
В этой работе в общих чертах излагается теория того, что может быть неверным в литературе о монетарных SVAR, и приводятся подтверждающие её эмпирические данные. Теория состоит в том, что макроэкономисты, возможно, пытаются идентифицировать структурные формы, которые не существуют при истинном распределении инноваций в VAR приведённой формы. В работе показано, что эта проблема возникает всякий раз, когда (1) некоторая инновация в VAR имеет распределение с бесконечной дисперсией и (2) матрица коэффициентов при одновременных переменных в структурной форме VAR невырождена. Поскольку условие (2) почти всегда требуется для анализа SVAR, уместно проверить гипотезу (1). Поэтому в этой работе мы аппроксимируем остатки VAR α-стабильными распределениями и с помощью метода параметрического бутстрэпа проверяем гипотезы о том, что каждый из членов ошибки имеет конечную дисперсию.

Дата публикации: 19.08.2011
@levyecon