Номинальная доходность государственных облигаций Австралии

Tanweer Akram, Anupam Das
Levy Economics Institute · Working Paper № 910
https://www.levyinstitute.org/publications/australian-government-bonds-nominal-yields-an-empirical-analysis/

Перевод аннотации:
Краткосрочная процентная ставка является главным фактором номинальной доходности государственных облигаций Австралийского Союза. В этой работе динамика номинальной доходности государственных облигаций моделируется эмпирически с использованием подхода авторегрессии с распределенным лагом (ARDL). Кейнс считал, что центральный банк оказывает решающее влияние на доходность государственных облигаций, поскольку его ключевая ставка и другие меры денежно-кредитной политики определяют краткосрочную процентную ставку, которая, в свою очередь, влияет на номинальную доходность долгосрочных государственных облигаций. Оцененные здесь модели показывают, что предположение Кейнса применимо к номинальной доходности государственных облигаций Австралии. Кроме того, влияние отношения бюджетного баланса на доходность государственных облигаций невелико, но статистически значимо. Однако статистически различимого влияния отношения долга на доходность государственных облигаций не обнаружено.

Дата публикации: 21.08.2018
@levyecon