ШЕРГИНА Юрист Финансовый советник

Друзья, каждую неделю мы делаем для вас рассылку с интересными статьями на тему личных финансов.

Собрала для вас несколько последних материалов, которые вы могли пропустить ❤️

1. Почему $100 в 20 лет стоят как $500 в 60 лет

Перевод статьи Ника Маджули о том, почему $100 в 20 лет могут быть сопоставимы по ценности с $500 в 60 лет и как эта идея помогает по-другому взглянуть на траты и инвестиции в разном возрасте.

https://myfivesteps.ru/blog/tpost/ry9xg4ovv1-pochemu-100-v-20-let-stoyat-kak-500-v-60

2. Не только подушка безопасности: как хранить резервный фонд с умом

В статье разбираем, как организовать резервный фонд: сколько денег держать на повседневные расходы, какую часть оставить на случай форс-мажоров, где хранить деньги на ближайшие цели и как не держать слишком много средств в низкодоходных инструментах.

https://myfivesteps.ru/blog/tpost/30g7xe24a1-ne-tolko-podushka-bezopasnosti-kak-hrani

3. Несколько мыслей о тратах: как не застрять в вечной экономии

По мотивам книги Джея Эл Коллинза «Простой путь к богатству» говорим о том, почему после долгого пути к финансовой свободе бывает сложно разрешить себе тратить и где проходит граница между разумной экономией и привычкой постоянно себе отказывать.

https://myfivesteps.ru/blog/tpost/9o4vom1ad1-neskolko-mislei-o-tratah-kak-ne-zastryat

4. Быть сберегателем или инвестором: почему для женщин это особенно важно

Недавнее исследование Vanguard показало интересный парадокс: женщины дисциплинированно откладывают деньги, но многие не спешат превращать свои сбережения в инвестиции. В статье разбираемся, почему возникает этот разрыв, чем он опасен и что с этим можно сделать.

https://myfivesteps.ru/blog/tpost/7dzz6tsks1-bit-sberegatelem-ili-investorom-pochemu

📩 А чтобы читать новые статьи первыми, подписывайтесь на мою рассылку:

https://myfivesteps.ru/newsletter

🏦 Сколько брокерских счетов нужно иметь?

Один? Несколько? Делить по целям или по брокерам?

Не преувеличу, если скажу: чуть ли не на каждом втором эфире в Антиклубе кто-то из участников задаёт этот вопрос.

Если вы тоже об этом задумывались, делюсь с вами коротким уроком. Это фрагмент эфира из Антиклуба — там Марина (куратор наших курсов и финансовый советник) в своей постоянной рубрике «Тупой вопрос» разобрала два момента:

🔹 в каком случае несколько брокерских счетов и правда оправданы;
🔹 а когда можно не усложнять себе жизнь.

Видео небольшое, всего 10 минут. Посмотрите, если хотите наконец разобраться с этим вопросом:

🔗 https://school.myfivesteps.ru/29j
🔗 https://school.myfivesteps.ru/29j
🔗 https://school.myfivesteps.ru/29j

Доступ к уроку открыт до 1 августа включительно.

Приятного просмотра!

⚡️Пользователи сообщают, что Цифра банк возобновил переводы в рублях и тенге во Freedom Bank Казахстан. Обратные переводы пока недоступны.

Стабильно ли будет работать этот канал дальше — неизвестно. Также пока работают переводы из российских банков по номеру карты, по IBAN в тенге, переводы через сервис Unired (пополняет только карты Visa), Kwikpay.

Пополнение брокерского счета Freedom в Казахстане через карту инвестора в Цифре тоже пока работает.

‼️Внимание, владельцы зарубежных банковских карт!

В связи с попаданием Цифра Банк под санкции ЕС, с его помощью больше невозможно пополнять счет Freedom Bank Казахстан.

Для пополнения ваших зарубежных карт рекомендую открыть счет в Райффайзенбанке или в ОТП Банке и переводить по реквизитам на рублёвый корсчёт Freedom Bank в ООО "Унифондбанк". Реквизиты здесь https://bankffin.kz/ru/requisites (реквизиты убраны с сайта).

Оформление зарубежных банковских карт с доставкой в Россию и по всему миру для путешествий/оплаты ChatGPT, Claude и пр. => runfinance.ru промокод Anticlub2026 (промокод называйте менеджеру)

Заморозят ли банковские вклады? В этом видео на своем ютуб канале разобрала возможные сценарии заморозки/изъятия и их вероятность:

https://youtu.be/-J7p7LfKqz8?si=7dN8CiR7vq2UsBdh

Умеренно позитивные новости про FINEX

Появилось больше ясности по процедуре ликвидации фондов FINEX.

Главная хорошая новость: выручка от продажи активов фондов пойдет не через цепочку Euroclear–НРД (где деньги неизбежно застряли бы до снятия санкций с НРД), а напрямую на спецсчет компании Teneo Asset Solutions (TAS) — это британский администратор по распределению средств, поднадзорный британскому финансовому регулятору FCA, с опытом работы с подсанкционными активами.

Как это будет работать для держателей через НРД. Точная механика получения денег станет известна после того, как процесс одобрят три инстанции: OFAC (санкционный орган США), Центробанк Ирландии (юрисдикция самих фондов) и санкционные органы Великобритании.

Уже сейчас понятно одно условие: брокер, через которого вы держите бумаги, не должен быть под санкциями. Таких брокеров в России немного, и многим инвесторам придется заранее перевести бумаги к неподсанкционному брокеру или депозитарию, чтобы попасть в периметр выплат.

Если вы покупали бумаги с дисконтом на внебиржевом рынке — судя по тексту документов, препятствий для получения выплат в вашем случае быть не должно.

Если вы под персональными санкциями — выплату вам не проведут, но право на нее не сгорает, а сохраняется «в приостановленном состоянии» до снятия ограничений.

Что делать сейчас.
Пока ничего срочного — до назначения ликвидаторов активных действий не требуется. После того как процесс распределения будет организован, TAS опубликует официальные инструкции для акционеров ETF: как заявить права, какие документы понадобятся и из каких этапов состоит процедура.

По рекомендации самого FinEx, стоит заранее подготовить:
— актуальные выписки брокера/депозитария, подтверждающие владение FinEx ETF;
— банковские реквизиты для выплат (вероятно, понадобится счет в USD в банке, не находящемся под санкциями, для резидентов РФ это отдельная сложность).

Сроки:
Этап 1 (ликвидация фондов → превращение активов в кэш → передача средств TAS): ожидается в течение 6 месяцев после назначения ликвидаторов. Слушание по ходатайствам о ликвидации проходило в Дублине 8 июня 2026 года, поэтому первый этап реалистично может завершиться ближе к концу 2026 года. Технически это не самая сложная часть: активы фондов ликвидны, их продажа не требует много времени.

Этап 2 (сами выплаты инвесторам): зависит от получения санкционных лицензий, включая одобрение OFAC — сроки пока неопределенны.
Санкционные лицензии — самое узкое место. Практика по аналогичным кейсам (лицензии на разблокировку активов через Euroclear/НРД) показывает, что такие согласования часто растягиваются на многие месяцы и здесь заранее заявленного дедлайна просто нет.

Проверить актуальную стоимость ваших фондов FINEX можно здесь: https://finex-etf.ru/calc/nav (у брокеров цена сейчас отображается некорректно).

Друзья, открыли для вас доступ к «Контрольной точке» на 48 часов

Первое полугодие подошло к концу, и я по традиции делаю финансовый чекап: смотрю на свой чистый капитал, оцениваю, какие активы работают, а какие пора пересмотреть.

Предлагаю вам присоединиться ко мне и так же внимательно посмотреть на свои финансы. Для этого я открываю доступ к тренингу «Контрольная точка».

Это 3 мини-урока, во время которых вы:

✔️ оцените своё текущее финансовое положение;
✔️ рассчитаете свой чистый капитал (Net Worth);
✔️ поймёте, какие активы действительно работают на вас, а какие стоит пересмотреть;
✔️ получите таблицу для расчёта Net Worth и чек-лист финансового здоровья.

Такая практика помогает увидеть реальную картину своих финансов, поставить цели и понять, на чём стоит сосредоточиться дальше.

Доступ к тренингу бесплатный и открыт до 3 июля включительно.

Переходите по ссылке, чтобы пройти Контрольную точку:

👉 https://school.myfivesteps.ru/check01
👉 https://school.myfivesteps.ru/check01
👉 https://school.myfivesteps.ru/check01

Друзья, приглашаю вас на серию бесплатных вебинаров «Лето с пользой для бюджета».

Это 4 урока, на которых разберём, как использовать финансовые инструменты с пользой для себя: инвестировать, планировать долгосрочные сбережения, разбираться в пенсионных правах и говорить с детьми о деньгах.

1️⃣ Программа долгосрочных сбережений
ПДС активно продвигают банки и страховые компании. Но далеко не всем она подходит. Разберём, как устроена программа, в каких случаях она действительно выгодна и какие ограничения консультанты обычно не упоминают.

2️⃣ Индивидуальный инвестиционный счёт
ИИС — один из немногих инструментов, где государство буквально доплачивает вам за инвестиции. Поговорим о том, как использовать ИИС с максимальной выгодой, что изменилось за прошедший год и каких ошибок лучше не допускать.

3️⃣ Максимальная пенсия
Большинство узнаёт о своих пенсионных правах слишком поздно, когда что-то изменить уже сложно. Разберём, из чего складывается будущая пенсия: баллы, стаж, коэффициенты. Покажем, как прочитать выписку и что можно сделать уже сейчас.

4️⃣ Финансовая грамотность детей
Финансовые привычки формируются с детства — в семье. Обсудим, когда и как начинать разговор с детьми о деньгах, как правильно давать карманные деньги и что говорит наука.

Присоединяйтесь к просмотру — выбирайте интересующие темы и удобное время:

🗓 11–14 июня
🕒 Каждый день в 11:00, 15:00 и 19:00 МСК
🌐 Онлайн
💛 Участие бесплатное

Вы можете посмотреть все 4 вебинара — для этого зарегистрируйтесь на каждый из них отдельно.

📌 Обратите внимание: при регистрации вы выбираете тему вебинара и время просмотра — 11:00, 15:00 или 19:00 МСК. Система запишет вас на ближайшую дату.

Зарегистрироваться:
https://myfivesteps.ru/june_web

Подушка безопасности — это деньги, которые должны быть под рукой. Это тот самый финансовый тыл, благодаря которому вы можете спокойно спать и понимать: если что-то случится, у вас есть финансовая защита.

Но хранить подушку тоже нужно разумно.
Сейчас мы находимся в цикле снижения ключевой ставки. А значит, что ставки по вкладам постепенно тоже идут вниз.

Поэтому в такой период для размещения подушки безопасности имеет смысл смотреть не только на накопительные счета, но и на срочные вклады: чтобы зафиксировать понятную доходность сейчас, пока она еще доступна.

И второй важный момент: всегда смотрите не только на ставку, но и на сам банк. Он должен быть крупным, надежным и системно значимым.

В качестве наводки: у Т-Банка сейчас есть непополняемый вклад на 5 месяцев со ставкой 13,69% годовых и доходностью до 14%.

Почему это может быть удобно:
• вклад можно открыть полностью онлайн;
• условия простые и понятные;
• проценты можно получать на карту или оставлять на вкладе;
• непополняемый вклад можно пополнить в течение 30 дней после открытия;
• вкладом удобно управлять в приложении;
• поддержка работает 24/7 в чате и по телефону;
• вклады до 1,4 млн рублей застрахованы государством;
• Т-Банк входит в число системно значимых банков.

Разместите подушку безопасности в Т-Банке: откройте вклад на 5 месяцев со ставкой 13,69% годовых и доходностью до 14% с простыми и понятными условиями для всех по ссылке

Что значит новость о ликвидации FinEx

FinEx сообщил, что фонды FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV могут быть добровольно ликвидированы через ирландский суд.

Управляющая компания пишет, что прежние варианты разблокировки и погашения паёв за четыре года не сработали, поэтому теперь предлагается юридически закрыть фонды, продать ценные бумаги по текущей рыночной цене и распределить деньги между инвесторами.

Главное препятствие для российских инвесторов — цепочка Евроклир — НРД, которая заблокирована с 2022 года. Из-за этой блокировки россияне не могут продать бумаги/получить деньги. Ликвидация фондов никак эту проблему не решает. Деньги инвесторов фактически застрянут в Евроклире до снятия санкций или до изобретения какой-то более экзотической механики получения средств (обмен на замороженные деньги/бумаги иностранцев, например. Что маловероятно, судя по всему)

Что я об этом думаю: я негодую. Я бы предпочла, чтобы мой заблокированный портфель продолжил работать, а не висеть в Евроклире мертвым грузом в виде денег.

Ждем дальнейших каких-то более адекватных разъяснений, потому что официальный пресс-релиз по сути оставляет больше вопросов, чем ответов. Зачем было принимать решение о ликвидации фондов, если вы действительно заботитесь об интересах инвесторов? В интересах инвесторов — сохранить покупательную способность денег на период геополитических потрясений. Лучше всего с этим справляются активы в виде ценных бумаг, а не кэш, который разъест инфляция.

Надеюсь, что есть какая-то закулисная версия этой процедуры и хоть какие-то перспективы получения денег от продажи фондов в ближайшей перспективе. В этом случае хотя бы порадуются те, кто не был готов долго сидеть в замороженных, но прекрасно работающих (!) фондах.

P.S.
Стоимость портфеля из фондов FINEX, которую вам показывает брокер в приложении, не соответствует действительности.
Узнать реальную рыночную стоимость своих паев можно тут https://finex-etf.ru/calc/nav?ref=finex.blog

Друзья, если вы меня потеряли — всё в порядке, сейчас я веду курс по зарубежным инвестициям и много времени уделяю подготовке к лекциям. Тем временем мы с командой запустили YouTube-канал.

Уже вышли первые видео:

💰 Как накопить финансовую подушку безопасности, если раньше не получалось? 6 простых шагов

📊 Программа долгосрочных сбережений: в чём подвох ПДС и кому она выгодна?

👵 Пенсии не хватит: Что делать уже сейчас, чтобы не выживать в старости?

Подписывайтесь на канал по ссылке ❤️

На этом графике — одна из самых важных идей в личных финансах.

Три человека. Все откладывают по 250$ в месяц под 7,25% годовых — это исторический ориентир реальной доходности диверсифицированного глобального портфеля акций, уже с поправкой на инфляцию. Номинально рынок давал ~10%, минус инфляция, то есть вы видите результат в "сегодняшних" ценах.

При этом финальный размер портфеля у всех троих кардинально разный из-за разных сроков и периодов инвестирования.

Дисциплинированный — синий начал в 25 лет и не останавливался до 65. Вложил 120 000$ — получил капитал 685 200$.

Ранний инвестор — серый пунктир — самый контринтуитивный. Инвестировал всего 10 лет: с 25 до 35, потом полностью остановился. Вложил 30 000$, а к 65 годам накопил 367 300$.

"Поздняя ягодка" — фиолетовый начал в 35 и дисциплинированно шёл до 65. Вложил 90 000$ — получил 317 900$.

Человек, который вложил в 3 раза меньше и перестал инвестировать 30 лет назад — обогнал того, кто не останавливался ни разу.

Почему так происходит?

Это сложный процент. Деньги, которые работают долго, начинают зарабатывать на своём доходе. Чем раньше запущен этот механизм, тем больше у него времени разогнаться.
Разница между «начать в 25» и «начать в 35» — это не 10 лет. Это в два раза больший итоговый капитал при той же доходности.

Не нужно вкладывать много, но нужно начать как можно раньше, потому что время — это единственное, что нельзя компенсировать никакой суммой.


Last call
Курс по зарубежным инвестициям
"Капитал без границ" https://myfivesteps.ru/capital_waiting
Сегодня последний день, когда можно присоединиться

ЗАЧЕМ РОССИЯНАМ (И НЕ ТОЛЬКО ИМ) ЗАРУБЕЖНЫЕ АКЦИИ

Продолжим говорить о "домашних" и зарубежных инструментах для инвестора и их роли в портфеле. Первый пост здесь https://t.me/LawAndFinance/3631

Привычка инвестировать внутри своей страны вполне естественна. Свой рынок понятнее, новости доступнее, валюта родная. Эта склонность называется home bias, и она встречается у инвесторов во всех странах.

Но цена этой привычки не везде одинакова. Для российского инвестора она исторически и структурно выше, вот почему:

1. Россия — это очень маленький рынок
Доля России в глобальной капитализации измеряется десятыми долями процента. Даже в лучшие годы российский фондовый рынок не превышал примерно 1% мирового. Это значит, что инвестируя только в российские акции, вы добровольно отказываетесь примерно от 99% доступных в мире компаний.

2. Российский рынок узок по структуре
Несколько крупных сырьевых и финансовых компаний формируют большую часть индекса. Целые сектора — технологический сегмент, включая ИИ, потребительские бренды мирового уровня, передовое здравоохранение, биотехнологии и пр. — на российском рынке отсутствуют как класс.

3. Валютная концентрация
Если все ваши активы номинированы в рублях, ваше благополучие полностью завязано на покупательную способность рубля. История последних трёх десятилетий — 1998, 2008, 2014, 2022 — показывает, что эта покупательная способность может меняться скачкообразно.

4. Зарплата и рынок — одна и та же ставка
Свежее исследование «Beyond the Status Quo» Anarkulova, Cederburg и O'Doherty (2025) показывает: чем сильнее доход инвестора связан с экономикой его страны, тем меньше акций этой страны должно быть в портфеле.
Оптимальная доля акций компаний "родной" страны в портфеле инвестора составляет 33%, но при высокой корреляции дохода и экономики оптимальная "домашняя" доля падает с 33% до 18% — и это для развитой страны, где рынок и без того велик.

Для российского инвестора, чья зарплата с высокой вероятностью завязана на российскую экономику, и чей домашний рынок составляет доли процента в мировом, логика этого аргумента усиливается многократно.

Глобально диверсифицированный портфель — это базовая конструкция, которой пользуются пенсионные фонды, эндаументы и большинство институциональных инвесторов по всему миру. Для российского инвестора причин использовать её даже больше, чем для большинства других.

_______________________
Курс по зарубежным инвестициям "Капитал без границ" https://myfivesteps.ru/capital_waiting
Старт 21 мая

Российские и зарубежные акции: какая пропорция разумна для вашего портфеля?

Можно ли строить пенсионный капитал, оставаясь только на фондовом рынке своей страны? Свежее исследование Anarkulova, Cederburg и O'Doherty (2025) «Beyond the Status Quo» даёт довольно интересный ответ на этот вопрос.

Что сделали авторы
Они проверили на данных 39 стран с 1890 года, какой портфель оптимален для семьи, которая копит на пенсию всю жизнь.

Что получилось
Оптимальный портфель — 100% акций на протяжении всей жизни, включая годы после выхода на пенсию. Из них примерно 33% — акции своей страны, 67% — международные. Облигаций в оптимальном портфеле нет.

Вывод устойчив: авторы прогнали десятки альтернативных сценариев: послевоенные данные, исключение США, более консервативные предпосылки о склонности инвесторов к риску, разные стратегии вывода средств, — оптимальное распределение почти не сдвигается.

В чем особенность для россиян
В статье есть отдельный раздел, который прямо касается нашей ситуации. Авторы измеряют, как меняется оптимальная доля акций своей страны в зависимости от того, насколько зарплата инвестора связана с экономикой его страны.

Чем сильнее эта связь, тем меньше «родных» акций должно быть в портфеле. При высокой корреляции оптимальная домашняя доля падает с 33% до 18%.

Логика такая: если рынок труда и фондовый рынок страны падают одновременно, держать в этой же стране большую часть инвестиций — значит дважды поставить на один и тот же исход. В кризис под удар попадает и доход, и капитал.

И ещё одна существенная деталь: даже стандартные 33% в домашних акциях — это уже большой перекос относительно весов стран в мировом индексе. Для американца такая доля означает перевес США примерно в два раза. Для россиянина 33% в российских акциях были бы перекосом в десятки раз: доля России в капитализации мирового фондового рынка менее 1%.

Какая доля российских акций в вашем портфеле?

_____
Курс по зарубежным инвестициям "Капитал без границ" https://myfivesteps.ru/capital_waiting
Старт 21 мая

8 активов, которые я никогда не куплю в свой пенсионный портфель

За 18 лет работы с инвестициями у меня сложился стоп-лист.
8 инструментов, которые я не куплю в свой пенсионный портфель.

Каждый из них либо математически работает против инвестора, либо стоит дороже, чем приносит. Часто и то, и другое одновременно.

Вот они:

1️⃣ Отдельные акции. Любые.

Не покупаю ни Apple, ни Nvidia, ни AMD. Покупая отдельную акцию, вы утверждаете знаете про эту компанию больше, чем рынок. Цифры говорят, что это утверждение почти всегда неправда.

Финансист Хендрик Бессембиндер изучил 26 000 американских акций с 1926 по 2016 год.
🔸60% из них за всю историю своего существования заработали меньше, чем казначейские векселя США.
🔸Половину всего прироста рынка за 90 лет дали 90 компаний из 26 000.

Покупая отдельные акции, вы пытаетесь угадать эти 90. Покупая индексный фонд, вы владеете ими автоматически.

2️⃣ Структурные продукты.
Они красиво продаются как защита капитала плюс участие в росте рынка, но на практике инвестор часто получает сложный и непрозрачный продукт с ограниченной доходностью. Рост рынка может быть срезан потолком или коэффициентом участия, досрочный выход часто невозможен или идет с потерями, а комиссии банка глубоко спрятаны. В итоге появляются новые риски: риск эмитента, риск условий, которые вы даже не поймете, риск низкой ликвидности и риск недополученной доходности рынка.

3️⃣ ПИФы и ETF с активным управлением.
Комиссия 2% в год звучит безобидно, но на горизонте 20 лет она съедает примерно треть итогового капитала. И всё это за результат, который у 95% таких фондов хуже простого индекса (см. SPIVA Scorecard)

4️⃣ ETF на узкие темы.
ETF на космос, на каннабис, на блокчейн, на компании, которые меняют будущее. Это упакованная ставка на тренд, который чаще всего уже отыгран к моменту запуска фонда.

5️⃣ Золото больше 15% портфеля.
Золото может помочь в периоды кризисов, высокой инфляции, геополитики и падения доверия к валютам, но само по себе не создает денежный поток: у него нет прибыли, дивидендов, купонов или арендного дохода. Доля 30–50% это уже ставка на то, что в будущем будет много страха и инфляции. Я такую ставку делать не готова.

6️⃣ Больше 5% криптовалют
Как и золото, биткоин не приносит дохода, не платит дивидендов, не генерирует купонов, не даёт ренты. Он стоит ровно столько, сколько готов заплатить следующий покупатель.
Доля до 5% это разумная экспозиция на новый класс активов на случай, если он действительно станет цифровым золотом (в чем я лично сомневаюсь).

7️⃣ Акции отдельных стран.

💬Куплю Индию, она будет новым Китаем. Куплю Вьетнам, там рост.

Концентрация на одной стране ради идеи это та же ставка на тренд, только дороже. Глобальный индекс уже включает Индию и Вьетнам в правильной пропорции. Если они выстрелят, вы получите свою долю автоматически.

8️⃣ Всё, что я не могу объяснить ребёнку за 2 минуты.
Если инструмент требует 30-страничного проспекта, чтобы я поняла, как он работает, значит, он зарабатывает на том, что я этого не пойму. Это правило отсекает 90% сложных продуктов в один заход.

Что в этом списке общего:

Многие из этих инструментов продаются очень активно. У каждого есть индустрия с маркетинговыми бюджетами, обучающими вебинарами и блогерами на гонораре. У скучного индексного фонда нет армии продавцов, потому что на нём нельзя зарабатывать с клиента больше нескольких десятых или даже сотых процента в год.


_______
Курс по зарубежным инвестициям "Капитал без границ" учит противоположному подходу: не искать модные идеи, не угадывать будущих победителей, не покупать сложные продукты, а собрать простой портфель из 3–5 понятных инструментов. Его сила в простоте и скуке: низкие комиссии, широкая диверсификация, минимум лишних решений и высокая вероятность обогнать большинство активных управляющих на длинном горизонте.

Старт 21 мая. Следующий поток в 2027.
Ссылка → https://myfivesteps.ru/capital_waiting

Если бы я начинала инвестировать с нуля сегодня

Мне 45, у меня уже сформирован достаточный капитал из ценных бумаг для пассивного дохода на пенсии, но вот что бы я делала, если бы мне пришлось начинать с нуля:

📌Убедилась бы, что у меня есть подушка безопасности — средства как минимум на 3 месяца жизни без дохода
📌Открыла зарубежный брокерский счет
📌Переводила бы туда минимум 10 000 рублей каждый месяц и конвертировала в доллары или евро
📌На эти деньги покупала один глобальный индексный фонд (если до пенсии больше 15 лет)
📌Настроила напоминание в календаре раз в месяц: «пополнить и купить тот же фонд».
Всё.

Открытие счета — один вечер (час вашего времени)
Далее — 15 минут в месяц на пополнение/конвертацию валюты/покупку фонда

Что бы я ни в коем случае НЕ делала:

— Не покупала бы отдельные акции. Ни Nvidia, ни Tesla, ни Amazon. Не хочу нянчиться с портфелем и следить за отчетностью.
— Не подписывалась бы ни на один Telegram-канал с «инвестиционными сигналами». Это шум, который заставит вас торговать. Торговля проигрывает рынку в 9 случаях из 10 на горизонте 10 лет.
— Не тратила бы время на технический и фундаментальный анализ
— Не смотрела бы РБК, CNBC и любую «аналитику рынков».

Почему это работает.
Скука это правильный механизм инвестиций. Пассивный индексный портфель за 5 лет обыгрывает 85% профессиональных управляющих с зарплатами по 2 млн долларов в год, потому что комиссии, налоги и промахи активного управления съедают всю прибыть.
—
Если бы я начинала с нуля сегодня, этого алгоритма было бы достаточно.

Если вам нужна поддержка на этом пути, присоединяйтесь к курсу «Капитал без границ». Пройдем всё по шагам: какого брокера выбрать, как открыть счёт, как составить портфель под ваши целид.
Старт — 21 мая. Следующий поток — только в 2027.

🔗Ссылка https://myfivesteps.ru/capital_waiting

Вклады всё равно заморозят… как быть, когда рациональные аргументы против заморозки вас не убедили?

Недавно я привела вам множество причин, по которым заморозка вкладов по "слитому" сценарию 28 мая неразумна. Часть аудитории (довольно существенная) резонно заметила, что в нашей стране нередко случаются весьма неразумные вещи. Что делать с этой мыслью?

Во-первых, признать, что я с вами отчасти согласна. Несмотря на то, что я не верю в заморозку вкладов 28 мая и спокойно держу свои личные средства и средства бизнеса в системно-значимом российском банке, но тем не менее тоже допускаю, что в будущем какой-то стремный сценарий возможен. Оцениваю вероятность как крайне низкую, но не нулевую, поэтому пристально слежу за экономикой/бюджетом/инфляцией и пр. (и за тем, кто стоит "у руля" ЦБ)

Во-вторых, вспомнить, что у вас всегда есть альтернатива в виде зарубежных счетов. Доверие к банкам стран СНГ у меня не больше (а то и меньше), чем к российским, но вполне можно использовать связку брокер СНГ + ценные бумаги на американской бирже. Счет открывается дистанционно по загранпаспорту, средства отправляются в рублях, затем конвертируются в доллары/евро и далее приобретаются ценные бумаги под любые цели. Можно купить, например, американские или европейские гособлигации.

Какие здесь риски? Инфраструктурный/санкционный. С 2022 года иностранные брокеры никак не обидели россиян, но есть прецеденты закрытия счетов тем, кто под санкциями/чей работодатель под санкциями. Таких людей просят забрать деньги или вывести ценные бумаги в другое место.

В целом, диверсификация наше всё. Раскладывайте средства по разным корзинам. Запугивать вас я не собираюсь, никакой катастрофы в экономике/банковской системе пока нет. Проблемы при этом есть и они нарастают.

P.S. Можно сколько угодно называть действия российских властей нерациональными, но я считаю политику ЦБ с 2022 года вполне грамотной — и банковская система стабильна, и инфляция под контролем.

Курс о том, как открыть/использовать зарубежный счет стартует 21 мая https://myfivesteps.ru/capital_waiting

До 1 июня нужно подать отчёт о движении денежных средств и активов по зарубежным брокерским и банковским счетам.

Сегодня преподаватель нашей школы Марина Дмитриченко проведет практический вебинар, где наглядно покажет, как выглядит подача отчета на примере:

Брокера Freedom Finance Global
Банка Freedom (актуально для тех, у кого открыты банковские счета Freedom)
Брокера Interactive Brokers

🗓 Дата и время: 7 мая, 19:00 мск. Это закрытая встреча Антиклуба.
📌 Стоимость участия: 2 000 ₽. Запись вебинара будет доступна 1 год.

Зарегистрироваться на вебинар https://myfivesteps.ru/odds2026

Заморозят ли вклады в России?

В соцсетях снова паника: якобы 28 мая ЦБ объявит о принудительном переоформлении всех вкладов физлиц с остатком свыше 2,8 млн рублей в безотзывные сберегательные сертификаты сроком на 3 года под 18% годовых. Сюжет красивый и эмоциональный. Давайте посмотрим, почему на него не надо реагировать.

Что вообще такое «вклад» в банке XXI века
Вспомним базу. Банк это не сейф, где ваши деньги физически лежат до момента, когда вы за ними придёте. Это финансовый посредник: он привлекает средства вкладчиков и размещает их от своего имени — выдаёт кредиты, покупает облигации, инвестирует в активы.
То есть деньги вкладчиков уже работают в экономике. И от того, что вы юридически «заморозите» депозит, у банка не появится ни одного "нового" рубля — эти средства давно выданы корпорациям, региональным администрациям, вложены в ОФЗ или ипотечные пулы. Заморозка это операция с пассивами, она не создаёт новую ликвидность, а лишь меняет условия ее возврата.

Почему мера бьёт мимо цели

Деньги населения в банках (всего около 70 трл.рублей) распределены крайне неравномерно.

По данным АСВ на конец 2025 года:

👉95% вкладчиков держат на счетах менее 1 млн рублей — они под "заморозку" не попадают.
👉0,9% вкладчиков держат депозиты размером от 3 до 10 миллионов рублей
👉0,2% — свыше 10 миллионов

Получается, что гипотетическая мера с порогом 2,8 млн нацелена на ~1% вкладчиков, у которых лежит около половины всех депозитов. И именно эти люди — самые финансово грамотные клиенты системы с готовой инфраструктурой для быстрого перевода средств в альтернативные активы. То есть "заморозка" бьёт по той части, которая среагирует быстрее всех, и одновременно пугает те 95%, кого она формально не касается.


Главный риск — не сама заморозка, а реакция на неё

Допустим, мера объявлена: вклады свыше 2,8 млн замораживаются. Реакция предсказуема: деньги массово побегут снимать все, даже те 90+% населения, кого это не касается.

Это классический bank run. Когда выстраивается очередь за наличными, банк вынужден срочно искать ликвидность — продавать бумаги, закрывать межбанк, привлекаться у ЦБ. Это фиксирует убыток, давит на капитал и съедает рентабельность.

Но хуже всего отложенный эффект. Доверие к банкам не вернется годами и даже десятилетиями. Деньги уйдут из банковской системы надолго — в наличные, в недвижимость, в валюту. Чтобы вернуть клиентов, банки будут вынуждены поднимать ставки по вкладам; следом подорожают кредиты. В результате — сжатие кредитования, замедление экономики и более высокая инфляция через канал издержек. Получается чистый отрицательный размен.

Ну и наконец, несоразмерность инструмента задаче. Дефицит федерального бюджета оценивается в 3–8 трлн рублей. Если Минфину нужно 3 трлн, зачем применять шоковую меру к 70 трлн депозитов? Зачем лечить насморк ампутацией?

Что в итоге. Тема заморозки вкладов это вечный сюжет для просмотров и репостов. С точки зрения экономической логики это худший из возможных инструментов: дорогой, разрушительный и несоразмерный задаче.

Год в МГИМО — 1 346 000 ₽. А сколько стоит учёба в Европе?

В апреле российские вузы объявили цены на 2026 год:

🇷🇺 ВШЭ — до 1 300 000 ₽ в год
🇷🇺 МФТИ — до 2 000 000 ₽ в год
🇷🇺 МГИМО — 1 346 000 ₽ в год

Это только за обучение. Без жилья, питания и транспорта.

А что в Европе? Цены для иностранных студентов могут удивить:

🇦🇹 Венский университет (старейший и крупнейший университет Австрии) ~1 500 €/год (≈150 000 ₽)
🇩🇪 Университет Гумбольдта (один из наиболее престижных университетов Германии) — 300–700 €/год (≈30 000–70 000 ₽)
🇮🇹 Болонский университет (старейший действующий университет Европы, основан в 1088 году) — 1 000–4 000 €/год (≈100 000–400 000 ₽)

Теперь верхний сегмент:

🇫🇷 École Polytechnique (ведущий инженерный вуз Франции) — 12 000–18 000 €/год (≈1,2–1,8 млн ₽)

🇨🇭 ETH Zurich —(ведущий технический университет Швейцарии) — ~1 500 CHF/год (≈150 000 ₽)

Как видим, само обучение в Европе дешевле или сопоставимо с обучение в России. Но это лишь часть бюджета.

Главная статья расходов — проживание. Венский университет сам оценивает её примерно в 1 400 €/мес — это около 1 470 000 ₽ в год только на проживание. При экономном варианте (общежитие, минимум трат) — от 800 €/мес.

Вывод простой: где бы ни учился ваш ребёнок — в России или за рубежом, на образование нужно копить заранее.

На курсе «Капитал без границ» мы будем разбирать, как составить портфель под цели в иностранной валюте, в том числе на зарубежное образование.

🎓 Все подробности здесь → https://myfivesteps.ru/capital_waiting