Lilly покупает in vivo CAR-T за $3.25B

Компания Kelonia — разработчик in vivo CAR-T для лечения множественной миеломы. Сейчас у них есть данные на 4 пациентах, у каждого полный ответ (то есть болезнь ушла). Однако нужны данные на большем количестве пациентов и более длительное наблюдение. Область очень горячая, я бы сказал, перегретая. Несколько бигфарм уже купили таких компаний на миллиарды (для Lilly это вторая сделка в секторе), и, на мой взгляд, вложения пока несоразмерны имеющимся результатам — это торговля ожиданиями. Да, аутологичные CAR-T показывают впечатляющую способность лечить онкогематологические и аутоиммунные заболевания, но ужасно дороги и сложны в производстве. In vivo CAR-T имеют потенциал себестоимости не более $25k (по крайней мере, так нам сказала Kelonia при встрече), но для начала требуется доказать эффективность и безопасность — а уже были случаи смерти и тяжелой токсичности в клинических исследованиях. К тому же, пока неясно, поможет ли это как-то решить проблему неэффективности CAR-T в солидных опухолях.

Но для венчурных инвесторов это, конечно, раздолье. Мы с Kelonia встречались два раза, в 2023 и 2024. В 2022 они подняли $60M от venRock и других инвесторов и искали денег на следующий раунд. Оценка post-money была $100M. То есть инвесторы первого раунда сделали 32х за четыре года (138% годовых). А если технология окажется успешной, Lilly выплатит до $7В. У нас тоже есть возможность участвовать в таких сделках, да вот только частного фонда пока нет. Но мы над этим работаем.

Подписывайтесь на канал и пишите мне, чтобы инвестировать вместе!