🔷 В совокупности 20 крупнейших мировых компаний этого сектора потеряли более $1 трлн за неделю. Бумаги AMD снизились на 1,84%, акции Nvidia — на 1,5%, Intel — примерно на 2,8%, Dell Technologies рухнули на 6,8%. Волна распродажи прокатилась по Азии и Европе: южнокорейская SK Hynix упала более чем на 10%, Samsung Electronics — на 8,73%, японская Advantest — почти на 14%, тайваньская TSMC и ASML также закрылись в минусе. Причиной падения стали опасения инвесторов, что рост стоимости заимствований негативно скажется на масштабных капитальных затратах, необходимых для строительства инфраструктуры под ИИ.
🔷 Дополнительное давление оказали страхи по поводу глобального переизбытка микросхем памяти уже к 2029 году — на фоне заявления китайской CXMT о прорыве в архитектуре памяти и поста Илона Маска о том, что Китай будет производить «ОЧЕНЬ много оперативной памяти в 2028 году». Вместе с этим распродажа началась после напряжённой сессии на Уолл-стрит, когда более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в США усилили опасения по поводу дальнейшего повышения ставок ФРС: Nasdaq Composite упал на 1,88%, S&P 500 — на 1,11%. Тем не менее спад открывает возможность для покупки, поскольку базовый спрос на вычислительные мощности для ИИ остаётся высоким. Таким образом, многие аналитики сходятся во мнении, что ставки — это вопрос финансирования, а не спроса, и что изменить эту точку зрения сможет лишь сигнал о падении спроса, а не о стоимости заимствований.
Кстати, глава американской транснациональной компании, специализирующейся на разработке и производстве полупроводниковых компонентов, Хок Тан предупредил, что финансирование может стать более серьёзным препятствием для развития ИИ, чем нехватка чипов или электроэнергии.
⚡ Кстати в Мах / Телеграм
