🔹Цены на нефть и доходности казначейских облигаций США стали двигаться почти синхронно. Связь между этими рынками достигла максимальной плотности с 1990 года. Для инвесторов это важный сигнал: нефть снова воспринимается не просто как сырьевой актив, а как фактор, который напрямую меняет ожидания по инфляции, ставкам и стоимости денег.
🔹Механика понятна: рост нефти усиливает опасения, что инфляция задержится дольше, а ФРС будет вынуждена держать ставки высокими или снова ужесточать политику. На этом фоне доходности Treasuries растут, облигации дешевеют, акции получают дополнительное давление, а заимствования для компаний и государства становятся дороже. Такая связка делает рынок более нервным: один скачок цен на энергоносители быстро переоценивает сразу несколько классов активов.
@kstati_p