Зелёные, привет!

Давайте сегодня в нашей постоянной рубрике разберем, что такое портфель Далио или Всепогодный портфель 👇

Это такой способ распределять активы, при котором происходит равномерное распределение рисков. Благодаря такому подходу к инвестированию, портфель становится более устойчивым ко всем рыночным лихорадкам, однако, доходность такого портфеля соответствует уровню рисков: доход стабильный, но высокого роста не наблюдается

Портфель Далио имеет низкую волатильность — высокий коэффициент Шарпа — больший доход на единицу риска

Основные факторы, влияющие на стоимость активов:

✅ Инфляция
✅ Дефляция
✅ Рост экономики
✅ Спад экономики

Из чего состоит Всепогодный портфель:

✳️ 30% - акции. Акции обладают высокой волатильностью, но в условиях сильной экономики приносят большую часть дохода
✳️ 40% - долгосрочные облигации. Используются:
— облигации развитых рынков — мало рисков, но не стабильны в условиях дефляции;
— облигации развивающихся рынков (например, ОФЗ) - доход выше, но страдают от рецессии;
— американские казначейские облигации с защитой от инфляции (TIPS);
— ОФЗ с переменным купоном — защита от инфляции.
✳️ 15 % - среднесрочные облигации. Доход в период роста экономики, в кризис могут дать сбои. Плюс могут компенсировать снижение купонной доходности, наблюдающейся в преддверии рецессии.
❎ 7.5% - золото. Стандартный ход — включать золото в портфель в целях диверсификации. Цены на золото растут в кризисные времена и в условиях роста инфляции.
✳️ 7.5% - товары: цветные металлы, продукты сельскохозяйственной отрасли и т.п. Товары становятся весьма востребованными во время роста экономики. Котировки растут параллельно с инфляцией, поэтому, используя товары, мы защищаем капитал от обесценивания.

Несколько нюансов при составлении всепогодного портфеля:

🔘 Если у инвестора нет статуса квалифицированного, тогда инвестиции в товары будут ему недоступны. Приходится искать альтернативу: например, недвижимость или коммунальные услуги. Фонды недвижимости находятся в высокой корреляции с рынком, а вот коммуналка — идеальная замена.

🔘 Собирать портфель можно самостоятельно, а можно воспользоваться готовыми вариантами, например, «Вечный портфель» на МосБирже или Tinkoff All-Weather Index, или просто ориентироваться на эти фонды и составлять самому.

🔘 Как и любому другому портфелю, портфелю Далио также требуется периодическая ребалансировка, например, раз в квартал или раз в год.

#переводсинвестиционного