Абсолютный и процентный спред на примере LAB

Почему все заходили под 35-40%, а сейчас при 10% спреда, им рисует бу.

В спредиках прибыль зависит от роста или падения цены, а так же от того, как меняется разница между фьючерсом и спотом, если брать в токенах.

Пример на токене LAB:

ТВХ лонга: 4.7$
ТВХ шорта: 6.0$

• Абсолютный спред на входе: 6.0 − 4.7 = 1.3
• Процентный спред 28%

Это означает, что на момент входа фьючерс был дороже спота на 1.3 доллара.

Объём позиции: 1500 монет

В $ это: 1.3 × 1500 = 1950$


Далее рынок изменился (пример текущих цен):
Спот: 14.35$
Фьючерс: 15.9$

• Текущий абсолютный спред: 15.9 − 14.35 = 1.55
• Текущий процентный спред 10%

В $ это: 1.55 × 1500 = 2325$

На практике это значит, несмотря на рост цены актива, важно только одно: разница между фьючерсом и спотом не уменьшилась, а увеличилась.

Результат по позиции (лонг спот + шорт фьючерс 1:1):

PnL = 1950$ − 2325$ = −375$

-------

Итог 1: при росте цены спред позиция может быть в минусе, потому что прибыль в спреде связана с направлением рынка.

Процентный спред здесь тоже не помогает. Например:

вход: около 28%
сейчас: около 10.8%

Он показывает только относительную разницу, но не влияет на PnL.

Итог 2 простыми словами: нам выгоднее, что бы цена падала когда мы в спреде