Компания:
Финская, основана в 2013 году, сейчас в Сан-Франциско. Продаёт умное кольцо плюс подписку: сон, активность, стресс, сердце, женское здоровье, 50+ показателей и AI-советы. Новое направление — медицина: партнёрство с Eli Lilly по биометрии.
IPO:
• Nasdaq, тикер OURA, листинг ~30.09
• $40–44 за акцию, 50 млн акций, ~$2.2 млрд, оценка до ~$15.6 млрд
Метрики:
• Кольцо от $399 + $5.99/мес
• Выручка за 12 мес: $1.4 млрд
• За 9 мес 2026: $1.21 млрд (+74%), 80% железо, 20% подписки
• Подписки: $240.5 млн (+121%), маржа 89%
• Прибыль за 9 мес: $60.8 млн против $1.6 млн годом ранее
• 5 млн подписчиков (x2), удержание ~85%; колец продано 4.1 млн против 1.8 млн
• Кэш ~$372 млн
Плюсы:
• Быстрый рост и высокомаржинальные подписки
• Переподписка примерно x4, якорные покупатели Eli Lilly и Dragoneer на $400 млн
Минусы:
• 73% акций вторичные: основную часть денег получают старые инвесторы (Forerunner выходит полностью), а долю компании почти целиком съедают налоги по опционам
• 80% выручки — железо, конкуренция с Samsung Galaxy Ring и Apple Watch
• В S-1 указана история убытков, прибыль не гарантирована
• Около 10x выручки, рост уже в цене
Я скипаю, на листинге гораздо больше будет возможностей. Хотите занести копейку, ректа не будет, но и кормежки тоже.