Торговля фьючерсами открывает доступ к большому плечу, но рынок не стоит на месте.
Чтобы вы не попали в сложную ситуацию, брокер заранее контролирует уровень вашего залога — и предупреждает задолго до того, как станет горячо.
Посмотрим, как это работает.
Чтобы понять, как они работают, разберёмся с ключевыми показателями.
НПР — это норматив покрытия риска. Отношение ваших средств к объёму открытых позиций с учётом текущих цен. Чем он ниже, тем ближе вы к границе, за которой брокер вынужден вмешаться.
НПР1 – это желтый свет. Пока он положительный – вы можете торговать. Стал отрицательным → предупреждение: новые позиции открывать нельзя, нужно пополнить счёт или сократить позицию.
НПР2 – это красный свет. Если он уходит в минус → маржин-колл: брокер принудительно закроет часть или все контракты.
Разберём на живом примере👇
😇 День 1. Открыли позицию
У клиента на счете 100 000 ₽. Он покупает 45 фьючерсов на индекс МосБиржи (IMOEXF).
Цена одного контракта – 2120,5 пункта, лот – 10, поэтому полная стоимость одного контракта = 21 205 ₽.
Ставка риска (в нашем примере – для клиента с профилем КПУР по ЕДП) составляет около 10,03%.
Начальная маржа ≈ 95 700 ₽, свободный остаток – около 4 300 ₽. Позиция открыта.
Важно: ставки риска у разных брокеров и для разных клиентов могут отличаться – всегда уточняйте их в договоре.
😳 День 2. Рынок идёт вниз
Цена падает до 2110 ₽ (примерно –0,5%). Залог пересчитывается по новой цене, свободных денег становится меньше.
Наступает первый уровень – НПР1 становится отрицательным.
📍 Это предупреждение:
открывать новые позиции нельзя;
можно либо пополнить счёт, либо сократить часть позиции.
Если клиент бездействует, цена продолжает падать.
Когда цена опускается до 1998 ₽ (падение ~5,8% от 2120,5), наступает второй уровень – НПР2 уходит в минус.
Убыток в рублях: 122,5 × 10 (лот) × 45 контрактов = 55 125 ₽.
❗️ Это маржин-колл – брокер принудительно закроет часть или все контракты, чтобы ограничить убытки.
⏳ Важно про время
При маржин-колле у вас есть ограниченное время на принятие решения – точные сроки зависят от брокера. Не откладывайте – решение нужно принимать быстро.
🤯 Что делать?
Довнести деньги – пополнить счёт на сумму, достаточную для восстановления НПР2.
Закрыть часть позиции – освободить залог и снизить давление.
Ничего не делать – рисковать, что рынок развернётся, но если нет – брокер закроет позицию с убытком (возможен даже отрицательный остаток).
Важно: условия маржин-колла, ставки риска и временные промежутки у всех брокеров разные. Всегда сверяйтесь с договором.
Пост не является инвестиционной рекомендацией.
Хотите разбор валютной схемы?
В этом примере мы считали в рублях. А как меняется маржин-колл, если фьючерс валютный?
Ставьте 🔥, если хотите увидеть следующий пост с расчётом для валютного контракта.