🇺🇸 US01Y или как трейдеры переобулись за 2 дня дважды...

Начну с самого важного: рынки начали закладывать 3 снижения ставки в этом году и еще 2 в следующем.

❔Что это значит:
— Деньги будут дешевле
— Ликвидности будет больше
— Риска будет больше.
НО ЕСТЬ НЮАНС.


🤩 На момент выхода Пауэлла рынок обосрался и запрайсил 4.2% по US01Y. Это значило неуверенность в том, что ставку будут снижать, т.к. текущая ставка 4.25 - 4.5 и даунсайд был не особо видимым.

НО: После пересмотра рабочих мест и после выхода non-farm payrolls рынок запрайсил аж 3 снижения ставки, обрушив как камнем вниз US01Y на 5-6.5%


Дальше будут тенденции, которые Вам нужно понять:
Если Вы посмотрите не графики: обычно резкое падение доходности по трежерям сопровождается резким падением на активах. Это тенденция работает в 9 из 10 случаев резкого падения доходности. Таких ног вырисовывается на графике обычно 2 или 3. И дальше, когда эта тенденция падения на US01Y / US03Y прекращается — активы летят вверх с неимоверной скоростью. (См. Январь 2024 и Сентябрь 2024)
Что же происходит сейчас? Картина схожая с 5 августа 2024 года. Резкое падение дохи, активов, небольшая паника на рынках.

🛠 Что ждать дальше?
Во-первых, если за неделю биток не вернется до 117-119к, то я буду ждать дальнейшую коррекцию.
Во-вторых, я буду ждать дальнейшего негатива в экономике США для снижения ставки.
В третьих, покупок и продаж я сейчас совершать не хочу, не те отметки. Свой профит я уже забрал (+70% к портфелю с апреля)

И тот самый нюанс: Будьте осторожны с первым понижением ставки. Люди ждут этого как манну небесную, хотя это может быть окончанием роста. Если вы посмотрите на рынок РФ (IRUS), то увидите, что в момент сигналов о понижении — рынок рос, но в момент понижения — рынок стоял и падал.


Берегите свои депозиты, видео постараюсь выложить завтра к 15-16 по МСК.