Итоги портфеля за 5 месяцев...

... можно охарактеризовать картинкой к посту.

Да, российский рынок акций сейчас печален.
И, к сожалению, уже постфактум становится понятно, что всё это добро не выглядит слишком недооценённым, учитывая следующие вводные:

➡️ положения крестиков, стрелочек и кружочков на карте боевых действий (отсутствие какой-либо значимой динамики)

➡️ нежелание в сближении переговорных позиций

➡️ проинфляционная бюджетная политика, ограничивающая потенциал снижения КС Банком России ("растущий дефицит бюджета" я упаковал как политик)

➡️ очередное «прощупывание бедного бизнеса на возможность поделиться прибылью»

Если в ближайшем будущем не будет позитивных сюпризов, как-то сложновато представить рост широкого рынка в таких условиях.

Компаний, способных наращивать прибыль с такими вводными, становится всё меньше.
И то, существенная часть из них (банки, сетевые компании и прочие гос. монополии) заработают эти прибыли в рублях, который едва ли будет столь крепким, если бюджетный дефицит будет расширяться и дальше.

Так пришёл к тому, чтобы частично «валютизировать» часть портфеля и личных накоплений. Банально, закупиться валютой под грядущие путешествия.

По результатам с начала года — +8% альфа к индексу MCFTRR, но по абсолютной доходности болтаемся около +1-2%

Результаты так себе, но на этот раз уже не без злорадства подметил, что на ~7% опережаю как смешанные ПИФы, так и ПИФы на акции у одной крупной УК, куда несколько месяцев назад отказались взять меня на работу портфельным управляющим 😭

А пока с семьей едем в Питер на длинные выходные!

Такие дела! 🤭