Машинный инвестиционный прогноз - одна из ключевых фишек ФинТеха. Университет штата Индиана (США) опубликовал 👆 статью, в которой сравнивает эффективность подходов человека и компьютера в составлении инвестиционных рекомендаций.

Авторы сравнили 135 000 прогнозов, выпущенных в период с 2003-го по 2018-й год, на отобранную тысячу компаний. Прогнозы составлены робо-аналитиками ресурса ThomsonOne и обычными аналитиками. В каждый прогноз входят рекомендации по покупке компаний, по удержанию и по продаже.

Исследование показало, что робо-аналитики генерируют в 4 раза больше, чем люди, рекомендаций по продаже компаний и на 15% меньше по приобретению, что показывает, что люди предвзято оптимистичны. Это доказывает и предложенная в статье мат.модель: компьютер оказался на 13% менее оптимистичен, чем человек.

Аналитики чаще опираются на отчеты о выручке компании, тогда как компьютер анализирует все данные годовых отчетов.

А главное, портфели, составленные по рекомендациям робо-аналитиков, опережают в результативности портфели, составленные по рекомендациям аналитиков-людей. Например, сверхдоходность портфелей, собранных по прогнозам компьютера, составила до 7%, тогда как у портфелей, собранных людьми, достигала лишь 1.2%-1.7%.

Авторы статьи утверждают, что если бы в рассмотренные 15 лет инвесторы чаще прислушивались к советам компьютерных алгоритмов, они бы заработали значительно больше денег. Однако доверие к робо-аналитикам в индустрии все еще очень низкое.

@internetanalytics