🧪 Норникель: сплав сильной отчётности и ожиданий дивидендов

Акции Норникель сохраняют среднесрочный потенциал роста с целевой ценой 185 руб. и горизонтом около 10 месяцев, что соответствует доходности порядка 19%.

Финансовые результаты за 2025 год оказались сильными: выручка выросла до $13,8 млрд (+10%), EBITDA — до $5,7 млрд (+9%), чистая прибыль — до $2,5 млрд (+36%). Ключевым драйвером стало повышение цен на металлы во втором полугодии. Долговая нагрузка остается умеренной — чистый долг/EBITDA на уровне 1,6x.

После публикации отчетности котировки сначала выросли, но затем перешли к коррекции на фоне новостей о возможных пошлинах США на палладий. Технически бумага может протестировать зону 144–146 руб. при дальнейшем охлаждении цен на металлы, однако на недельном таймфрейме восходящая структура сохраняется.

Ожидается, что в 2026 году цены на ключевые металлы останутся высокими благодаря устойчивому промышленному и инвестиционному спросу. Снятие перекупленности в ходе коррекции повышает привлекательность входа в бумагу в рамках среднесрочной стратегии.

▪️Идея Риком-Траст
#идея #GMKN