💻 Диасофт: переоценка без новых вводных

Взгляд на акции Диасофт повышен до «позитивного» при сохранении целевой цены 2400 руб. Решение связано в первую очередь со снижением рыночной цены с декабря и ростом потенциальной избыточной доходности примерно до 15%.

Компания ожидает более сильное второе полугодие бухгалтерского 2025 года. Текущий ориентир по выручке — 11–11,2 млрд руб., по EBITDA — 3,5–3,7 млрд руб. Ключевым фактором поддержки выступают дивиденды: совет директоров уже рекомендовал выплату 102 руб. на акцию с доходностью около 5,7%, а суммарные выплаты за два квартала могут достичь 1,5–1,7 млрд руб.

Прогнозы по выручке и EBITDA остаются сдержаннее рыночных ожиданий, так как давление издержек и инвестиции в нематериальные активы ограничивают рост прибыли. Основное внимание рынка будет сосредоточено на результатах за IV квартал и прогнозах на 2026 год.

Текущая оценка предполагает заметный потенциал роста, однако дальнейшая динамика будет зависеть от фактической сезонной силы отчетности, обновленных ориентиров менеджмента и общего макроэкономического фона.

▪️Идея БКС
#идея #DIAS