🧮 Норникель: расчет на рост металлов

11 февраля Норникель представит отчетность по МСФО за второе полугодие и весь 2025 год. По оценкам, во втором полугодии выручка может вырасти на 11–12% год к году до около 7,7 млрд долл. за счет более высоких цен на медь, металлы платиновой группы, золото и родий. EBITDA прогнозируется на уровне примерно 3 млрд долл., при рентабельности около 38%. Свободный денежный поток за год может составить около 850 млн долл.

Дивидендная политика формально не закреплена, поэтому решение о выплатах остается за крупнейшими акционерами. Однако рост мировых цен на цветные металлы повышает вероятность возвращения к дивидендам при улучшении финансовых показателей.

Рекомендация по акциям — «покупать», целевая цена — 201 руб.

▪️Идея Велес Капитал
#идея #GMKN