🔥 Северсталь: расплав для шортистов

«Северсталь» опубликовала сильные операционные и ожидаемо слабые финансовые результаты за IV квартал и весь 2025 год. Производство стали и продажи металлопродукции выросли, однако финансовые показатели оказались под давлением из-за снижения цен реализации на фоне слабого внутреннего спроса.

Выручка, EBITDA и свободный денежный поток показали отрицательную динамику, что отражает неблагоприятную ценовую конъюнктуру на рынке стали. При этом операционная устойчивость компании сохраняется: объемы выпуска и реализации продолжают расти, несмотря на сложные условия.

На 2026 год компания закладывает увеличение выплавки стали до 11,3 млн тонн и сокращение капитальных затрат до 147 млрд руб. Тем не менее слабый внутренний рынок, по ожиданиям, продолжит ограничивать финансовые результаты.

Целевая цена по акциям Северсталь снижена до 1 320 руб. Однако с учетом уже прошедшей коррекции котировок рекомендация «покупать» сохранена.

▪️Идея Велес Капитал
#идея #CHMF