💊 Озон Фармацевтика: эффект накопления в росте бизнеса

«Озон Фармацевтика» — один из крупнейших российских производителей лекарств с широким портфелем и присутствием во всех ключевых сегментах: классическая фарма, онкология и биотехнологии. Компания остается среди самых быстрорастущих игроков отрасли, опережая динамику рынка за счет расширения ассортимента и активной работы с аптечными сетями.

За 9 месяцев 2025 года выручка увеличилась на 28% до 21,4 млрд руб., скорректированная EBITDA — на 34% до 7,7 млрд руб., чистая прибыль — на 50% до 3,4 млрд руб. Долговая нагрузка остается умеренной: показатель Чистый долг/EBITDA — около 0,9х. Рост обеспечен увеличением доли высокомаржинальных препаратов и расширением присутствия в аптеках.

Компания лидирует в сегменте дженериков, развивая направления онкологии, биотехнологий и терапии аутоиммунных заболеваний. Инвестиции в размере около 3 млрд руб. направлены на запуск биосимиляров и расширение продуктовой линейки после 2027 года. Дополнительную поддержку бизнесу оказывает укрепление рубля, так как значительная часть сырья импортируется.

С учетом темпов роста и проведенного SPO с увеличением free float до 14% бумаги рассматриваются как долгосрочная история накопления. Целевая цена — 68 руб. за акцию до конца 2026 года.

▪️Идея Риком-Траст
#идея #OZPH