✈️ Аэрофлот: подготовка к новому взлёту

Целевая цена по акциям Аэрофлота снижена после публикации операционных результатов за декабрь и 2025 год. Динамика перевозок остается сдержанной на фоне ограниченных провозных мощностей.

В декабре пассажиропоток вырос на 0,2% год к году. Международные направления показали рост на 9,3%, тогда как внутренние перевозки снизились на 2,8%. Пассажирооборот увеличился на 5,9%, загрузка кресел составила 87,9%. Темпы восстановления замедлились по сравнению с ноябрем.

По итогам 2025 года пассажиропоток группы прибавил 0,1%, пассажирооборот — 3,4%. Коэффициент загрузки вырос до 90,2%, основной вклад внесли международные рейсы.

Аналитики оценивают результаты как умеренно позитивные: фактические показатели превзошли ожидания по пассажиропотоку и пассажирообороту. При этом в SberCIB прогнозируют снижение скорректированной чистой прибыли за год.

Дивидендная перспектива остается стабильной. За счёт повышения нормы выплат до 50% дивиденды могут оказаться сопоставимыми с уровнем 2024 года, а дивидендная доходность — около 10%.

▪️Идея SberCIB
#идея #AFLT