🌱 Хэдхантер: весна может принести апсайд

Акции HeadHunter сохраняют инвестиционную привлекательность, несмотря на давление высоких ставок. Бумаги отставали от декабрьских лидеров рынка, что формирует технический запас для роста.

В 3К25 компания увеличила средний чек клиентов, что позволило удержать выручку при снижении числа платящих пользователей. Рентабельность EBITDA прогнозируется выше 52%, подтверждая устойчивость бизнес-модели.

Дивидендный фактор остаётся ключевым драйвером. Следующая выплата ожидается весной 2026 года, в оптимистичном сценарии — до 233 руб. на акцию (около 8% доходности). Возможна и дополнительная выплата осенью.

Структурно рынок труда поддерживает компанию: безработица на минимумах, онлайн-рекрутинг растёт, а снижение ставок создаёт условия для восстановления темпов бизнеса.

Технически бумаги консолидируются в диапазоне 2800–3000 руб. Отсутствие перекупленности и сигналы RSI указывают на потенциал движения. Базовый сценарий — пробой 3000 руб. и возврат к зоне 3400+ руб.

▪️Идея БКС
#идея #HEAD