🪙 Полюс: золото снова в центре внимания

На фоне торговых конфликтов и геополитической неопределённости золото сохраняет потенциал роста в 2026 году, что поддерживает интерес к золотодобывающему сектору. В этом контексте Полюс остаётся одним из наиболее устойчивых российских бенефициаров тренда.

Компания — крупнейший производитель золота в РФ и один из мировых лидеров по запасам и себестоимости. Низкие издержки и EBITDA-маржа выше 70% формируют высокий уровень операционной устойчивости и делают бумаги менее чувствительными к колебаниям цен на металл.

Дополнительным фактором стало возвращение к регулярным дивидендам: совет директоров впервые за длительный период рекомендовал промежуточные выплаты за 3К25 в размере 36 руб. на акци.

Долгосрочный потенциал связан с проектом «Сухой Лог», который способен увеличить добычу более чем на 2 млн унций в год. При текущих ценах на золото компания сохраняет возможность финансировать проект без давления на баланс и одновременно поддерживать дивидендную политику на уровне около 30% от EBITDA.

Полюс остаётся одной из самых стабильных историй в секторе с сочетанием защитного профиля и инвестиционного апсайда.

▪️Идея АТОН
#идея #PLZL