🚀 Т — Технологии: тренд подтверждён, таргет выше

«Т-Технологии» остаются в числе наиболее динамичных историй на российском рынке. В 2025 году группа ожидает рост чистой прибыли около 40% г/г, сохраняя ROE выше 30%.

Широкая клиентская база (более 50 млн пользователей) и увеличение доли небанковских доходов снижают чувствительность бизнеса к циклам в банковском секторе.

Компания ориентируется на выплату до 30% чистой прибыли в виде дивидендов, а среднегодовой темп роста прибыли в 2025–2028 гг. оценивается на уровне ~27%.

Ключевые драйверы:
✦ потенциал роста продаж на клиента при пока умеренной насыщенности продуктами
✦ фокус на операционной эффективности и снижение CIR
✦ укрепление капитальной позиции

Риски: усиление конкуренции со стороны финтех-направлений «Яндекса», Ozon и Wildberries, которые активно наращивают банковские сервисы.

В целом обновление таргета отражает сохранение сильного тренда и устойчивых финансовых метрик компании.

▪️Идея Атон
#идея #T